RUÍDO DE MERCADO E CITAÇÕES
No mercado, mesmo em tempos calmos, nunca há um preço único. A cada segundo, os revendedores bancários lançam suas cotações no sistema Reuters Dealing. A cada segundo, no mesmo instrumento, existem dezenas de citações com uma diferença de 2-3 ou mais pontos. Às vezes, dependendo da volatilidade do mercado ou do próprio instrumento, essa diferença pode atingir dezenas de pontos.
Todas essas cotações são retransmitidas para o centro de negociação do CD e para os terminais de negociação dos clientes do CD. Alguns corretores ajustam filtros e cortam cotações em excesso, calculando a média e suavizando o fluxo. Isso elimina o ruído do mercado, mas atrasos ocorrem com fortes movimentos direcionais. Outros CDs transmitem cotações como estão, cortando apenas emissões explícitas. Como resultado, muitas vezes, especialmente em uma tendência lateral, observamos a seguinte figura: uma ou duas aspas para cima, duas ou três aspas para baixo, duas ou três aspas para cima, uma ou duas aspas para baixo. Parece que há movimento, mas, de fato, o mercado fica parado. Isso é chamado de ruído do mercado.
O QUE PIPERS E SCALPERS DE FOREX FAZEM?
Pinças e cambistas focam-se apenas no jogo em uma gama restrita de ruídos do mercado para pescar 1-2 pips no topo, abrindo para comprar, e 1-2 pips no fundo, abrindo para vender. A abertura e fechamento de transações ocorre em segundos e raramente dura mais de um minuto. No terminal MetaTrader4, onde a negociação automática é permitida, scripts de conselheiro especialmente treinados fazem isso.
Obviamente, se a faixa de ruído do mercado for maior do que o spread citado pelo revendedor, as táticas de escalpelamento se tornarão excessivamente lucrativas.
DUMPING SPREAD – ERRO DOS CENTROS DE NEGOCIAÇÃO
Desde o início das vendas maciças da plataforma de negociação MetaTrader 4 e o rápido desenvolvimento da indústria de serviços de negociação, nos últimos cinco anos, muitos DCs em busca de um cliente, começaram a diminuir o spread para zero, o que, por sua vez, gerou um enorme exército de pipsers. Estes não são investidores, não são comerciantes, são jogadores para quem o Forex parece ser nada mais que uma variação do Tetris. E eles estão ingenuamente perplexos, por que os revendedores não gostam tanto deles?
Então, por que todos esses revendedores não gostam de cortadores e raspadores de tubulações?
A tarefa do revendedor é garantir que os riscos na posição agregada total de todos os seus clientes (investidores-negociadores) abertos com ele não excedam os riscos em sua posição semelhante à da contraparte – outro revendedor.
Dependendo da parte e do volume total da posição do cliente, ele periodicamente aumenta ou diminui o volume de sua posição com a contraparte, o que deve ser sempre mais lucrativo para o revendedor. Esse é o trabalho dele.
A tarefa do jogador pipser é conseguir pegá-lo nos pontos extremos do barulho do mercado. E como essas transações são de natureza fantasma, é claro, o revendedor não pode levá-las em consideração ao manter sua posição na contraparte. O único e mais eficaz remédio para “roedores” é expandir sua propagação e atrasos na cotação. Caso contrário, todo o lucro ganho honestamente pelo revendedor será consumido pelos que gostam de comer.
CONTO DE TROCA SOBRE O COMERCIAL, SUA FILHA E DOWNLOAD
Havia um país chamado Market Country. Nesse país, as pessoas jogavam um jogo emocionante chamado “mercado”. Todos os dias as coisas corriam bem e sem sucesso, e os jogadores apostavam em como o caso terminaria. No entanto, houve dificuldades, uma vez que os players deste país tiveram suas opiniões, desejos e esperanças em relação à direção do mercado. E não apenas isso, eles também tinham sistemas, análises, métodos, pesquisa astrológica e muitas outras ferramentas auxiliares fascinantes para fundamentar suas opiniões. O problema era que, apesar dos métodos utilizados, em vez de um movimento ascendente, ocorria uma tendência de baixa no mercado ou vice-versa. Houve muita discussão neste país de mercado sobre qual é a razão disso e quais métodos, quais sistemas são absolutamente corretos e mais confiáveis. Enquanto isso, o mercado estava no seu próprio caminho. Os sistemas às vezes funcionavam, e às vezes não.
Um belo dia, um trader conhecido, vamos chamá-lo de Sr. Winner, pediu a seus analistas que realizassem uma pesquisa de mercado sólida e detalhada. Com base nisso, o Sr. Winner fez uma aposta em uma grande posição “longa”.
Infelizmente, logo depois que Winner fez essa aposta, o movimento do mercado mudou e, apesar das previsões positivas, caiu. Isso não causou preocupação a um profissional, profissional experiente. Ele estava convencido de que o movimento no mercado deveria subir. No entanto, o mercado não estava interessado na opinião do Sr. Winner. O movimento descendente continuou. E o Sr. Winner ficou inquieto, nervoso ou constantemente deprimido. Mas ele se tranquilizava o tempo todo, porque sabia que o movimento do mercado, como esperado, deveria subir novamente.
O Sr. Winner teve uma filha pequena de cinco anos. Enquanto ele, cheio de dúvidas, esperanças e medos, refletia sobre o horário à sua frente, o pequeno Winnie entrou na sala. Ela sentiu que o pai não estava de bom humor e perguntou por que ele estava tão triste. “Sim, nada”, respondeu o pai. “Você ainda não entende isso.” É só porque o movimento do mercado está caindo, enquanto isso, eu esperava que ele subisse. ” “Pai, este é o mercado – essa linha está no monitor à sua frente?” A criança perguntou. “Sim, querido Vinnie, esta linha representa o movimento do mercado.” “Bom, pai, eu não entendo nada sobre o movimento do mercado. No entanto, vejo essa linha caindo. “Veja, Vinnie, você realmente não entende nada sobre o movimento do mercado. Você ainda é muito pequeno. Todas as análises e números que afirmei que o movimento do mercado deve subir. ” “Sim, pai, mas você disse que esta linha é um mercado, e esta linha está caindo agora.” “Minha querida Winnie, não posso falar com você sobre o que você não entende. Meus métodos e sistemas mostram que o movimento do mercado deve subir agora. E vai subir. Estou convencido disso … “-” Você está, sem dúvida, certo, papai, eu não entendo nada sobre isso. Mas agora essa linha está caindo. Não é mesmo? O Sr. Winner pensou por um momento, olhou ternamente para a filha de cinco anos e sugeriu a ela: “Diga de novo!” –— “Esta linha no seu desenho está caindo agora. Eu disse algo errado? “Não, meu querido Winnie, é o contrário.”
E foi justamente nesse momento que todos esses anos se passaram diante do olhar interno do Sr. Winner, durante o qual ele estudou sistemas e métodos de negociação para melhorar seus resultados. Ele ligou no telefone e vendeu toda a posição “comprada”. E daí? O Sr. Winner adquiriu uma grande posição “vendida” e, portanto, ganhou muito dinheiro.
A partir desse momento, o Sr. Winner mudou. Ele passou muito tempo com sua família e amigos no campo de golfe. Além disso, ele ganhou muito dinheiro na bolsa de valores, onde apenas assistiu à tendência. Se a linha de tendência subisse, ele compraria; se, pelo contrário, caísse, ele imediatamente venderia.
CONTO DE TROCA MORAL
No intercâmbio, apenas os cursos são um fato. Com 100% de certeza, podemos dizer que os cursos contêm humores, medos, esperanças e até conhecimentos especiais – em uma palavra, todas as informações disponíveis no mundo. Esqueça o resto!
CIÊNCIA NO INTERCÂMBIO: PODE SER PREVISTO COM SUCESSO NA HISTÓRIA?
A questão de saber se é possível confiar nos dados da dinâmica de preços no passado para prever a dinâmica futura de preços surge com muita frequência. Honestamente, por que ela surge com tanta frequência, não é totalmente claro, porque qualquer método de previsão, começando pela previsão do tempo e terminando com a análise fundamental, depende de dados sobre o passado. E em que mais confiar?
No campo da estatística, há uma distinção clara entre estatística descritiva e estatística indutiva. As estatísticas descritivas são envolvidas na exibição gráfica de dados; portanto, incluem, por exemplo, gráficos de barras tradicionais de preços. A estatística indutiva generaliza, prediz e extrapola com base nas informações que podem ser coletadas das estatísticas descritivas. Consequentemente, os gráficos de preços, por si só, se enquadram na categoria de estatística descritiva, e a análise com a qual o analista técnico lida é indutiva.
ACREDITE POR ANALÍTICA TÉCNICA – COMPROVADA
Como diz um dos livros de estatística, “o primeiro passo na previsão comercial ou econômica é reunir informações sobre o passado”. (Veja John B. Freund e Frank William, “Modern Business Statistics”, 1969, p. 383.) Assim, a análise de gráficos não passa de uma forma de análise de seqüências de tempo com base no estudo de dados passados. As únicas informações que qualquer analista possui são informações sobre o passado. Somente projetando os fatos que ocorreram no passado no futuro podemos avaliar esse futuro. Aqui está outra citação da mesma fonte: “Previsão demográfica, previsão de negócios e tudo mais com eles, na maioria das vezes são baseados em fatos que já ocorreram. Nos negócios e na ciência, em nossas vidas diárias, confiamos constantemente em nossa experiência passada para prever o que o futuro ainda nos espera. ”
Assim, o uso por analistas técnicos de estatísticas sobre dinâmica de preços no passado para prever o futuro é bastante legítimo e possui uma base científica sólida. Quem duvida da veracidade de tais previsões técnicas também pode duvidar da veracidade de qualquer previsão baseada em fatos históricos, incluindo todas as análises econômicas e fundamentais.
TEORIA DOS “EVENTOS CASUAIS”
A teoria dos “eventos aleatórios” (teoria da caminhada aleatória) tem uma origem estritamente científica. Seu ponto principal é que as flutuações de preços são “serialmente independentes”; portanto, dados sobre preços passados não podem ser usados para previsões confiáveis da dinâmica dos preços no futuro. Em outras palavras, os movimentos de preços são aleatórios e imprevisíveis. Essa teoria é popularmente apresentada no livro A natureza aleatória dos preços das ações, editado por Paul Cooper em 1964. Desde então, muito se escreveu sobre isso. A teoria procede da “hipótese de eficiência de mercado”, segundo a qual os preços flutuam livremente em torno do valor real ou intrínseco. Outro ponto importante da teoria é que a melhor estratégia de mercado é “comprar e manter”, em oposição a qualquer tentativa de “vencer o mercado”.
Seria ridículo negar que uma pequena porcentagem de aleatoriedade ou “interferência” esteja realmente presente no mercado, mas é ainda mais engraçado dizer que todas as dinâmicas de preços são essencialmente aleatórias. É exatamente esse o caso quando a observação empírica e a experiência prática se revelam melhores do que a pesquisa teórica altamente inteligente. Essas investigações podem provar o que o teórico pretendia provar, mas são impotentes para refutar qualquer coisa. O rebocador deve ter em mente que, na maioria das vezes, a aleatoriedade é determinada pela incapacidade de estabelecer modelos ou padrões sistemáticos na dinâmica dos preços. O fato de muitos cientistas – teóricos não conseguirem encontrar esses padrões não prova que eles não existem.
Todo esse debate científico sobre a existência de tendências de mercado não interessa ao analista ou comerciante comum, porque eles vivem no mundo real, onde precisam lidar constantemente com as tendências de mercado. Se o leitor dessas linhas repentinamente começar a superar dúvidas, consulte qualquer coleção de gráficos (escolhidos por acaso), e a personificação gráfica das tendências aparecerá diante de você em toda a sua glória. Como exatamente os adeptos da teoria dos “eventos aleatórios” explicam a invejável constância dessas tendências se, na opinião deles, os preços são “serialmente independentes” e o que aconteceu ontem ou na semana passada não pode afetar o que acontecerá hoje ou amanhã ? Mas como esses cientistas explicam o fato de que muitos sistemas que seguem as tendências realmente trazem benefícios tangíveis?
QUAL A MESMA ESTRATÉGIA DE COMPRAS A ESCOLHER?
Como se pode recomendar o uso do momento certo, uma estratégia como “comprar e reter” para uso no mercado futuro de commodities? Isso significa que as posições longas devem sermanter durante o mercado de urso? E como um trader descobre de quem é o mercado agora: touros ou ursos, se os preços são completamente imprevisíveis e não há tendências? De que tipo de mercado em baixa se pode falar se esse conceito em si implica uma tendência como tal?
É duvidoso que estudos estatísticos sejam capazes de refutar completamente ou confirmar “eventos aleatórios” pela raiz. No entanto, a análise técnica nega a ideia de aleatoriedade no mercado. Se o mercado fosse realmente aleatório por natureza, não haveria dúvida de nenhuma previsão. Curiosamente, a “hipótese de eficiência de mercado” está intimamente ligada a um dos principais princípios da análise técnica, que afirma que “o mercado leva tudo em consideração”. No entanto, os teóricos acreditam que, se o mercado considerar instantaneamente qualquer informação, é impossível usá-la. Como já dissemos, a base da análise técnica é o fato de que qualquer informação importante do mercado é levada em consideração pelo preço de mercado muito antes de se tornar conhecida. Portanto, involuntariamente, os defensores da teoria dos “eventos aleatórios” insistem na necessidade de monitorar cuidadosamente a dinâmica dos preços, mas propõem negligenciar informações fundamentais, pelo menos a curto prazo.
No final, qualquer processo parecerá aleatório e imprevisível para alguém que não entende as regras pelas quais esse processo ocorre. Tome pelo menos um eletrocardiograma. Para qualquer um de nós, isso nada mais é do que gravar algum tipo de ruído caótico. Para um especialista, todo golpe na fita é importante e nenhum deles é acidental. E a dinâmica dos mercados futuros pode parecer aleatória apenas para aqueles que não estavam envolvidos no estudo do comportamento do mercado. A impressão errônea do caos desaparece com o aumento da habilidade na análise de gráficos.
Tommy Tillison é um especialista em Forex e criptografia que está na indústria há mais de 10 anos. Tem trabalhado como analista financeiro e gestor de carteiras, e actualmente é proprietário da sua própria empresa de investimento. Tommy é também um orador e autor procurado, e aparece regularmente na televisão e na rádio para partilhar os seus conhecimentos sobre o mundo das finanças.
