Tommy Tillison

Tommy Tillison é um especialista em Forex e criptografia que está na indústria há mais de 10 anos. Tem trabalhado como analista financeiro e gestor de carteiras, e actualmente é proprietário da sua própria empresa de investimento. Tommy é também um orador e autor procurado, e aparece regularmente na televisão e na rádio para partilhar os seus conhecimentos sobre o mundo das finanças.

Binary options · April 22, 2021

Como as taxas de juros são definidas?

Como as taxas de juros são definidas é uma questão comum que geralmente é endereçada aos corretores. A primeira coisa que a maioria dos clientes ou potenciais clientes fazem é “Como as taxas de juros são definidas?” Ou “Qual taxa de juros você definiu para mim?” E isso não é surpreendente, já que as taxas de juros determinam em grande parte o tamanho de seus pagamentos mensais. Na verdade, a taxa de juros é o que você paga ao credor em troca de fornecer dinheiro para seu empréstimo.

Como os lances são definidos?
Então, como as apostas são definidas? Em geral, quanto maior o empréstimo, maior o risco do credor e, consequentemente, maior a taxa. Claro, tudo não é tão simples, pois há vários fatores que determinam como definir taxas. Descreveremos em detalhes como as taxas são definidas para o seu empréstimo na Califórnia. Existem três forças principais que determinam as taxas de juros nos Estados Unidos:

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  • Reserva Federal
  • Mercado de obrigações
  • Vários impactos econômicos
  • Reserva Federal

O Fed, como é comumente chamado, define a política monetária americana para todo o país. Anteriormente, os Estados Unidos não tinham um sistema bancário federal central de 1783 a 1913, mas em 1913 o Federal Reserve Act mudou tudo. Pode parecer que este é o banco central dos Estados Unidos. Mas você não precisa dar o termo “reserva federal” para enganar você – esta não é uma agência ou departamento do governo.

Esta organização é composta por 12 bancos regionais do Sistema da Reserva Federal dos Estados Unidos. Além disso, a reserva federal procura adaptar sua diversificada política monetária a um esforço conjunto para combater a inflação e as pressões deflacionárias em consonância com as mudanças nas economias nacional e global. Eles se encontram com um membro do Conselho da Reserva Federal oito vezes por ano e mudam as taxas durante as reuniões. O Conselho da Reserva Federal é composto por 12 membros que podem controlar as taxas de juros, alterando as taxas de empréstimos bancários.

Veja como isso pode afetar os lances. O Sistema de Reserva Federal oferece empréstimos a bancos de seu Federal Reserve Bank, que são fornecidos com seus documentos comerciais. O Fed cobrará juros do empréstimo do banco mutuário. Isso é chamado de taxa de desconto. Bancos ou credores tomam dinheiro emprestado de um cliente ou tomador, cobrando-lhe a taxa de juros inicial. As conseqüências são óbvias. Quanto maior a taxa de desconto que o Fed impõe ao banco, maior a taxa de juros inicial do tomador, pois o banco quer atender aos requisitos mínimos, além de obter lucro.

Muitas pessoas acreditam que quando o presidente do Sistema da Reserva Federal faz mudanças na política monetária, alterando a taxa básica, isso afeta automaticamente as taxas de juros. Isto não é assim. Um aumento ou diminuição na taxa básica pode afetar a linha de crédito garantida por imóveis residenciais (HELOC), mas não as taxas de juros. As taxas de juros também variam de acordo com os vários programas de empréstimo disponíveis para o mutuário. (Para mais informações sobre programas de empréstimos, clique aqui)

Gerenciamos as paradas como profissionais: canais de preços

Ao colocar uma transação no mercado, os operadores profissionais sempre usam um plano para gerenciar seus riscos.

Um dos métodos tradicionais para determinar os níveis de risco é o uso de indicadores técnicos.

Em artigos anteriores, discutimos o uso de ATR e o indicador PSAR especificamente para esses propósitos. Hoje, veremos outro método de mover paradas usando um canal de preço personalizado.

Os canais Donchian (DNC) podem ser usados ​​para definir a parada inicial e seus movimentos subsequentes.

Este indicador é projetado para exibir o máximo e o mínimo atuais para um determinado número de períodos.

Normalmente, as configurações para os períodos 55 ou 20 são usadas para essa finalidade.

Comerciantes que preferem longas distâncias para paradas devem escolher valores DNC maiores, enquanto configurações mais baixas exigem paradas mais difíceis.

O gráfico abaixo mostra a tendência de baixa do EURJPY, que vem se desenvolvendo a partir do pico formado em 2 de março em 111.42.

De agora em diante, entramos em três negociações usando várias estratégias. Independentemente do mecanismo de entrada usado, um fato permanece inalterado.

O risco deve ser gerenciado! Para a parada inicial, você pode usar um máximo com um período de 55, mostrado com os canais de preços, como nosso ponto para fazer uma parada.

Este nível é muito importante – se de repente os picos ascendentes começarem a se formar em uma tendência de baixa, precisaremos sair da nossa posição o mais rápido possível.

Os canais de preços também podem ser usados ​​para bloquear lucros à medida que uma tendência se desenvolve.

Ao baixar os picos, o nosso canal superior também se move em linha com a nova alta com um período de 55.

Os comerciantes podem realizar paradas manualmente usando o indicador DNC atual. Abaixo vemos o canal, que está localizado em 102,86 no EURJPY de oito horas.

Se contarmos a partir de nossa entrada inicial, isso nos permitiria fixar o lucro de 523 pips na transação EURJPY, colocada em 4 de abril às 108.09.

Esse processo pode continuar até que o preço alcance nosso canal de preço superior ou o limite definido seja atingido.

Mercado de obrigações
O mercado de títulos está flutuando diariamente e é o principal fator que afeta a fixação das taxas de juros. De fato, podemos prever com precisão como qualquer alteração durante o dia de trabalho ajustará as taxas, para cima ou para baixo, com base no que está acontecendo no mercado de títulos, especialmente títulos de 10 anos. Vale esclarecer que existem diferentes tipos de títulos que afetam as taxas de juros. Aqui estão eles:

  • Títulos de 2 anos
  • Títulos de 5 anos
  • Títulos de 10 anos
  • Títulos de 30 anos

O impacto mais forte sobre as taxas de juros tem títulos de 10 e 5 anos. A fim de ver as flutuações reais do mercado de títulos, vá para o site oficial do Tesouro dos EUA. Lá você pode encontrar os preços dos títulos atuais. Eu visito este site diariamente. O mercado de títulos é caracterizado por alta volatilidade. Como você lê gráficos para descobrir se as taxas de juros vão subir ou descer?

Ao considerar o gráfico de preços para títulos de 10 anos (o mais à direita), se os preços tiverem subido bastante de 99 28/32 para 103 28/32, as taxas provavelmente diminuirão em comparação com o nível atual. Todos os dias, agentes de empréstimos da Califórnia recebem listas de preços de tomadores de empréstimos (trabalhamos com mais de 400 tomadores de empréstimos, portanto há muitos deles).

Se as flutuações no mercado de títulos causarem um aumento ou diminuição nos juros pela diferença no rendimento dos corretores de crédito (seu pagamento de compensação), isso por sua vez afetará a taxa de juros que é cobrada dos clientes, que neste exemplo será menor. Se as flutuações no mercado de títulos não forem graves durante um dia útil normal, as taxas não serão alteradas. Todos os dias, de manhã, as apostas são aceitas nos escritórios. Se o ajuste de preço for necessário,os credores enviam uma nova lista de preços para seus parceiros corretores.

Como já mencionei, as taxas de juros são definidas com base nos preços no mercado de títulos em um determinado ponto no tempo. Vamos ver um exemplo. Por exemplo, se um bônus de US $ 100.000 cair no preço para US $ 95.000, a taxa de retorno correspondente é muito maior. Como o rendimento é alto, a taxa de juros estabelecida para a hipoteca deve compensar o alto rendimento e fornecer renda hipotecária para a instituição mutuante. Outras coisas sendo iguais, as taxas sobre as taxas hipotecárias fixas tenderão a aumentar.

Vários impactos econômicos

Existem muitos fatores que afetam as taxas de juros do seu empréstimo à habitação na Califórnia. Altas taxas de juros podem causar flutuações no mercado de ações, o que, por sua vez, pode afetar o mercado de títulos. Na verdade, o mercado de títulos e o mercado de ações são dois lados da mesma moeda. Não se pode mudar sem o outro. Se o dólar subir, os títulos caem; quando os preços do petróleo caem, os títulos também caem. Em geral, quando o mercado de títulos cresce, o mercado de ações cai. Além disso, se as notícias econômicas forem melhores ou piores do que o esperado, isso causará inflação de pares de moedas com a participação do dólar americano no mercado de câmbio (Forex), o que pode afetar seriamente o mercado de títulos e as taxas.

Um pequeno exemplo. Um par de semanas atrás, o relatório de desemprego dos EUA foi projetado em 350.000 – mas, na verdade, acabou por apenas 10% ou 35.000.Quando o relatório foi divulgado, literalmente instantaneamente o par de moedas GBP / USD (libra esterlina e dólar) subiu acentuadamente no preço. A libra fortaleceu-se significativamente em relação ao dólar, que se tornou mais fraco. Um dos meus conhecidos, um trader de forex, ganhou US $ 3.500 com isso em cinco minutos, como ele previu.

Além disso, as taxas de juros caíram naquele dia de acordo com o decepcionante relatório de desemprego. Chegando ao escritório naquele dia, um sábio agente de empréstimo fecharia alguns empréstimos ou, no mínimo, saberia que as taxas de juros cairiam. A economia americana é altamente interdependente, dinâmica e instável – não é estática e imóvel. Aqui estão alguns indicadores econômicos importantes que influenciam as taxas de juros:

  • Pedidos de bens duráveis
  • Vendas de propriedade primária
  • Balança comercial dos EUA
  • Taxa de desemprego
  • Reivindicações sem emprego semanais
  • Discurso do Presidente do Federal Reserve no Congresso
  • Principais indicadores econômicos que podem causar flutuações no mercado de títulos:
  • Confiança do consumidor
  • Vendas no varejo
  • Atividade de produção
  • Índice de Produção Industrial
  • Crescimento do emprego
  • Inflação

Então agora você sabe. Existem muitas forças que determinam qual será a sua taxa de juros em um determinado dia. Portanto, da próxima vez que você quiser perguntar ao seu agente de crédito “quais são as taxas hoje?”, Você saberá quantos fatores estão por trás disso.

Carrie Trade: Por que essa estratégia funcionou antes, mas agora acabou
A estratégia de carry trade envolve a venda de uma moeda com uma taxa mais baixa e a compra de uma moeda com uma taxa mais alta; a diferença entre as apostas torna-se o lucro do comerciante. Como regra, a renda é grande devido à alta alavancagem. Agora lidamos com a lucratividade das moedas. Cada moeda tem sua própria taxa de juros. Ao negociar com um corretor, você compra e vende moeda sem entrega real. Assim, ao comprar moeda, você deve receber uma porcentagem do corretor e, ao vender a moeda, você já paga a porcentagem. Desde Forex trading envolve um par de moedas, o comerciante recebe a diferença nas taxas de juros das moedas compradas e vendidas. Assim, se você vender GBP / JPY, enquanto a taxa do Banco de Inglaterra for de 5% e a taxa do Banco do Japão for de 0,5%, você perderá 4,5% nesta transação. No caso da compra deste par, pelo contrário, você obtém um lucro de 4,5%. Na verdade, os corretores cobram uma comissão sobre a diferença nas taxas de juros, então na verdade você ganhará menos e perderá mais.

Tal diferença nas taxas de juros não seria atraente apenas se não fosse pela alavancagem com a qual você pode abrir transações muito grandes. Assim, com uma alavancagem de 1: 100, você poderia receber até 450% ao ano nos anos 2000, mantendo sua posição no GBP / JPY. Se a alavancagem e a diferença nas taxas fossem ainda maiores, o percentual final poderia ser ainda mais impressionante. Por exemplo, a taxa de margem sul-africana é de 12% e comprar um par de ZAR / JPY com alavancagem de 1: 400 traria 4600% ao ano (embora, é claro, você também deva levar em conta a desvalorização do rand em relação ao iene).

Assim, fica claro por que, em 2001-2007, a estratégia de carry trade era tão popular. Os comerciantes receberam vários milhares por cento ao ano devido a pares de negociação GBP / JPY, EUR / JPY, AUD / JPY e NZD / JPY apenas devido à diferença nas taxas, e se também nos lembrarmos que esses pares cresceram muito rapidamente, não é surpreendente tornou os investidores ricos.

Então, o que aconteceu em 2007 e por que o carry trade não é mais a favor? A crise hipotecária dos EUA levou a uma crise econômica global, que, por sua vez, alimentou a volatilidade geral. Os bancos centrais tiveram que cortar as taxas e se concentrar em programas de incentivo, enquanto as moedas de taxas mais altas começaram a se ajustar. Quanto maior a taxa de juros, maior o risco, e assim que esse risco aumenta, os comerciantes de carry começam a fechar negócios, causando uma queda ainda maior. Nos anos seguintes, após o declínio, os pares populares foram negociados de lado, inclinando-se ligeiramente para baixo.

A estratégia de carry trade não desapareceu para o Forex agora, mas sua popularidade diminuiu significativamente. Além disso, as transações não são mais realizadas por anos – algumas semanas são suficientes. Essa situação provavelmente continuará enquanto a recessão ameaçar o crescimento econômico global.

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Tommy Tillison é um especialista em Forex e criptografia que está na indústria há mais de 10 anos. Tem trabalhado como analista financeiro e gestor de carteiras, e actualmente é proprietário da sua própria empresa de investimento. Tommy é também um orador e autor procurado, e aparece regularmente na televisão e na rádio para partilhar os seus conhecimentos sobre o mundo das finanças.