HORÓSCOPO DE TROCA (CONTINUAÇÃO)

O artigo abaixo é um experimento criativo. Acredito apenas parcialmente em algumas leis místicas que afetam o mercado de ações e, nas negociações, na tomada de decisões, coloco-as em último lugar. No entanto, presságio de troca não é um absurdo, faz parte do conhecimento empírico do mercado, baseado em observações de longo prazo.
Observar as atividades comerciais de amigos, conhecidos e clientes das empresas em que trabalhei, permitiu-me identificar algumas características comuns entre os corretores relacionados a diferentes signos do zodíaco.

Trate minha obra com humor. Talvez, sob a descrição de um signo do zodíaco que não seja o seu, seu retrato na bolsa esteja oculto e você encontrará dicas úteis sobre como lidar consigo mesmo e com o mercado para obter lucro.

LIBRA
Descrição do sinal:

  • Modéstia, inteligência, insinuações.

Os comerciantes de balanças passam dolorosamente pelo primeiro período – o período de formação no mercado de ações. No começo, tudo acontece, já que a capacidade natural das escalas de prever o futuro é forte. Eles ganham muito dinheiro com a intuição, às vezes nem mesmo sabem o que a empresa que eles escolheram na carteira de câmbio faz. Mas com o tempo, o mercado as pune. E aí vem o mal-entendido por que a sorte os deixou. E porque o mercado não pode confiar na sorte e na misericórdia dos deuses da troca.
Os traders de pesagem, no entanto, como todos os outros sinais, não podem fazer uma longa jornada pelos vales do mercado de ações sem treinamento especial. Eles geralmente taxiam muito rapidamente para o caminho certo e não têm medo da literatura complexa sobre estratégias de troca. A única coisa que pode impedi-los é a perda de interesse nas negociações de câmbio, se o tamanho da conta para as escalas não for grande e o lucro que eles receberem, embora sejam grandes em porcentagem, vazem rapidamente.

ESCORPIÃO
Descrição do sinal:

  • Independência, leveza, franqueza.

 Como balanças, os comerciantes de escorpiões acreditam firmemente no mito da escassez de capital. E eles preferem não entrar no jogo da bolsa de valores se não tiverem uma quantia significativa. Mas em vão! Superados esse complexo, os escorpiões se tornam excelentes especuladores ou investidores de médio prazo. Eles ouvem analistas e gurus, mas podem cortar ruídos desnecessários. E eles não ganham graças a conselhos sábios, mas ao intelecto.

SAGITÁRIO
Descrição do sinal:

  • Abertura, brilho, impulsividade.

Arqueiros em qualquer caracterização padrão do letreiro afirma que, além das profissões criativas, eles podem obter sucesso negociando na bolsa de valores. Então, se afaste, esta é minha arena – meu campo de batalha. Eu sou um Sagitário! Não sei como, com minha paixão por dez anos de minha carreira comercial, não consegui “mesclar” uma única conta comercial e até mesmo fazer uma perda de mais de 30%. E eu sou um típico Sagitário. Com todas as mudanças de humor resultantes, birras e esquecimentos. Fascinado por escrever este artigo, provavelmente me esqueci de colocar o StopLoss nas ações da Gazprom em resumo.
Os papéis dos arqueiros são os extravagantes papéis Uralkali, Polyus Zolota, ou melhor, Polymetal, UtAir e o exótico OGK-3.
Nós, atiradores, temos um problema, somos inabaláveis ​​ao pensar em nossa impecabilidade e, se de repente a estratégia de negociação parar de funcionar, é muito difícil admitir erros.
O grande Mark Twain também foi um arqueiro. Ele criou muitos aforismos vivos do mercado de ações até hoje. Há rumores de que foi ele quem introduziu ou popularizou os termos “touros” e “ursos”. Mark Twain riu da multidão, mas fazia parte.
O único conselho que os arqueiros desejam dar é diversificar seus negócios.

CAPRICÓRNIO
Descrição do sinal:

  • Curiosidade, equilíbrio, proximidade.

Capricornianos são comerciantes incríveis. Não está claro como essas pessoas inteligentes, educadas e bem lidas dependem não do conhecimento, mas da intuição. Ou a intuição deles é simplesmente uma manifestação da análise sintética?
Capricornianos são inventivos. É improvável que você consiga distinguir sua visão técnica de segurança se eles mostrarem o gráfico desenhado por eles. A questão não é que eles são mediocridades que não ouviram bem os cursos para investidores, mas que estão calculando novas leis, novos sinais do mercado. Mas se os capricornianos chegarem ao mercado sem uma preparação adequada, poderão perder muito tempo inventando uma bicicleta inventada há muito tempo.

AQUÁRIO
Descrição do sinal:

  • Imprevisibilidade, sentimentalismo, erudição.

O mercado de ações é, antes de tudo, uma luta consigo mesmo. Mas aquário muitas vezes não tem força para fazê-lo. Para ter sucesso no mercado de ações, o aquário, como nenhum outro sinal, além da negociação de ações, deve ter outra fonte importante de renda.

PEIXES
Descrição do sinal:

  • Autoconhecimento, vulnerabilidade, materialidade.

Acredita-se que, para o sucesso nos negócios, os peixes precisam de uma mão sólida. Mas isso absolutamente não se aplica a situações em que os peixes estão envolvidos no mercado de ações. Não vale a pena empurrar e direcionar peixes aqui.
O comércio de peixes pode parecer caótico, porque se você observar a sequência de suas transações, não poderá ver uma única dinâmica – dez transações por dia e um mês de calma. Mas, de fato, sepeixes não são comercializados, isso não significa que foram atacados pela preguiça. Eles simplesmente não veem proporções aceitáveis entre possíveis riscos e lucratividade e não arriscam em vão. Não vale a pena empurrar os comerciantes de peixe em tais momentos, conversando lado a lado. Peixes macios farão o truque, mas o menor erro paralisará suas ações posteriores. Entre os famosos comerciantes de peixe, dizem eles, observou o próprio Albert Einstein.

LOOK ANT FOREX

Acontece que, repetidamente, estou me afastando dos tópicos diretos da revista. Então agora vou escrever sobre formigas e gerentes de vendas. Como justificativa, observo: na minha opinião, revistas / portais altamente especializados são coisa do passado, dando lugar a fóruns temáticos, blogs e redes sociais. Sim, redes neurais e programas de negociação são uma coisa interessante, mas em termos de auto-estudo, mas não há entusiasmo pela milésima vez para falar sobre qualquer teoria de previsão. Talvez, em um futuro não tão distante, não exista nenhum artigo de autoria profissional – eles serão substituídos por alguns textos coletivos, cujo protótipo hoje são artigos da Wikipedia. Mas os artigos do autor, artigos do coração, permanecerão.

Isso é tudo um ditado, e agora haverá um conto de fadas. No artigo “Caranguejos, penas e dinheiro” (edição nº 51 da revista ForTrader.org), eu já toquei no tópico do relacionamento de tudo e de todos. É fácil interpretá-lo simplesmente como um esboço engraçado do campo da metafísica, mas quanto mais você olha para a realidade circundante, mais links são encontrados entre fenômenos completamente diferentes à primeira vista.

 No início do século 21, consegui um emprego como vendedor em uma loja de papel de parede. A loja era (no momento da abertura) o distribuidor exclusivo de uma empresa alemã. E o diretor, com razão, muito caro. Lembro-me das suas palavras: “Quero criar a imagem de uma espécie de boutique de papel de parede!”. Um ano se passou. Papel de parede desta marca apareceu nos mercados de construção e em outras lojas. E em variedade com outras marcas. Era lógico recusar a criação de uma “boutique” e preços mais baixos. Não reduzido. Eu era ganancioso. Não ousei perder meu status (inflado e rebuscado!). Como resultado, a loja foi fechada.

Então eu tive que trabalhar em um dos bancos de Moscou. Os vendedores moravam ao lado e conversávamos com frequência. Até meados de 2008, a vida deles era linda e incrível. Eles não fizeram nada, e seu salário era maior do que os viciados em trabalho de contabilidade e atendimento ao cliente. Antes da crise, as pessoas compravam tudo. É necessário, não é necessário. Eles apenas gastaram dinheiro acreditando em um futuro melhor. Foi fácil para eles venderem qualquer coisa.

Nosso “pessoal de vendas” facilmente excedeu o plano e me contou sobre os métodos misteriosos de trabalhar com os clientes. Mais tarde, ouvi descrições desses métodos de um gerente de treinamento (agora, ao que parece, eles já estão sendo chamados de uma palavra extremamente idiota em russo – um treinador), depois de outro … E gradualmente percebi que alguém havia traduzido um livro americano dos anos 80 anos, e este livro vagueia de um treinamento para outro. É claro que a eficácia de todos esses treinamentos é zero.

No entanto, ninguém viu (e não vê) o principal problema. Se uma pessoa está envolvida apenas em vendas, ela forma um ponto de vista completamente inadequado no mercado: “O que é a crise? Eu tenho que vender alguma coisa! Como não é mais necessário? Eu tenho metade do armazém cheio! Adicione a isso as abordagens e métodos que foram petrificados pela antiguidade e tenha uma imagem triste: a existência de “vendedores profissionais” (as aspas não são aleatórias!) Gera um excesso de desejo de vender sem levar em consideração fatores externos. As pessoas repetem estupidamente um conjunto de ações, mas não querem mudar nada!

Por mais rápidas que sejam as mudanças na economia, elas são muito mais lentas que as mudanças no mercado de câmbio (o que é compreensível). Qualquer pessoa acostumada a reagir às mudanças a cada segundo pode facilmente notar mudanças futuras, onde elas ocorrerão em um mês ou até um ano. Vou chamá-lo livremente de “efeito formiga” (não pretendo ser a palma da mão). A visão desse pequeno viciado em trabalho é organizada de tal maneira que ele vê o mundo como um filme em câmera lenta. Se, para nós, o carro se move rápido, ele rasteja como um caracol no sentido mais verdadeiro da palavra.

A flexibilidade da mente, a vontade de aprender constantemente coisas novas – essa é a chave para o sucesso no mercado. Uma avaliação constante e a busca de fatores que influenciam o resultado do jogo são, em princípio, a única ocupação do profissional. Quando algumas pessoas ouvem falar de uma estratégia de negociação bem-sucedida, imaginam um certo algoritmo monolítico, que, uma vez encontrado, proporcionará ao operador uma existência confortável. Mas não! Uma estratégia de negociação é um conjunto de módulos com diferentes períodos de validade.

Resuma as observações acima. Tem certeza de que não parou de se desenvolver e estudar? Não há necessidade de se referir à idade ou emprego. A realidade não dá a mínima para suas desculpas. Ou lute ou morra. Qualquer um que acreditasse na abolição da seleção natural (mesmo na natureza, pelo menos no mercado financeiro) já foi comido. Em terceiro lugar, ainda vendemos e compramos. E se você tem algo mal vendido ou comprado, talvez precise mudar algo em si mesmo?

À QUESTÃO DE ADEQUAÇÃO DE MODELOS DE MOEDA MATEMÁTICA

Atualmente, existem muitas abordagens quantitativas baseadas na busca de dinâmicas não lineares e caóticas no comportamento dos mercados financeiros. Entre essas abordagens, um papel significativo é desempenhado pelos métodos fractal e multifratais, que também são usados ​​para prever crises no mercado de ações. Entre eles, pode-se distinguir uma turma com base no estudo da regularidade local de séries temporais financeiras. Para isso, geralmente são construídos vários indicadores, analisando as quais podemos tirar conclusões sobre a regularidade de várias taxas de câmbio. Para obter um modelo de previsão eficaz, é necessária uma análise minuciosa da natureza do impacto dos fatores que afetam a formação da taxa de câmbio. Um papel importante aqui é desempenhado pela disponibilidade de dados estatísticos relacionados aos fatores considerados e à dinâmica da taxa de câmbio. O desenvolvimento do mercado é determinado por fatores fundamentais, mas o inverso também é verdadeiro – fatores fundamentais são determinados pelo mercado, ou seja, o comportamento dos participantes do mercado, suas avaliações e expectativas. Além disso, a capacidade de dar uma avaliação correta do desenvolvimento de situações do mercado depende da capacidade de antecipar as expectativas prevalecentes dos participantes do mercado, e não da capacidade de prever mudanças no mundo real.

O conceito de adequação
O requisito mais importante para o modelo matemático da taxa de câmbio é o requisito para sua adequação – a correspondência correta do objeto real estudado em relação ao sistema selecionado de suas propriedades. Primeiro de tudo, isso é entendido como:

 1) a descrição qualitativa correta das propriedades consideradas do objeto. Por exemplo, a possibilidade, com base no estudo do modelo, de tirar a conclusão correta sobre a direção da mudança de quaisquer características quantitativas dessas propriedades, sua relação, a natureza das vibrações do objeto, a estabilidade de seu estado ou evolução.
2) a descrição quantitativa correta dessas propriedades com alguma precisão razoável. Conforme a segunda condição é definida ou não, eles falam de modelos quantitativos ou qualitativos, respectivamente. Em vez de adequação quantitativa, eles também falam sobre a precisão do modelo.

É natural falar não apenas sobre a adequação do modelo, mas também sobre mais ou menos adequação. Enfatizamos que deve ser considerado apenas para certos sinais – as propriedades aceitas neste estudo como as principais. Se não estiverem explicitamente indicados, devem ser implícitos ou esclarecidos durante o estudo. Portanto, o termo “modelagem matemática” deve ser aplicado ao campo da matemática aplicada, que inclui a construção e o estudo de modelos matemáticos e a criação de algoritmos computacionais e programas que implementam esses algoritmos.

Anteriormente, o ForTrader.org examinou a modelagem matemática de um sistema de indicadores de tendência de análise técnica e métodos heurísticos com base no uso de estimativas de especialistas; modelagem matemática da previsão da taxa de câmbio com base em dependências analíticas e fatores que afetam a taxa de câmbio. Com base no exposto, pode-se concluir a principal conclusão: qualquer modelo preditivo do movimento das taxas de câmbio deve incluir um grande número de variáveis ​​e, em todos os casos, é necessária uma verificação estatística confiável, levando em consideração o movimento dos fatores e a aleatoriedade.

Os institutos acadêmicos aceitaram tentativas de construir um modelo matemático adequado para prever as taxas de câmbio, mas cada vez que essas tentativas não eram bem-sucedidas. Segundo os especialistas, esse modelo deve ser baseado na teoria da paridade do poder de compra, mas as taxas de câmbio previstas baseadas em dados sobre oferta e renda monetária geram discrepâncias significativas com a realidade. No entanto, é possível prever o componente de tendência da taxa de câmbio enquanto cria um sistema de apoio à decisão para as tarefas de análise fundamental e previsão de dinâmicas macroeconômicas e taxas de câmbio, juntamente com o desenvolvimento de sua estrutura funcional e representação informacional dos processos de movimento internacional de capitais, desenvolvimento de economias nacionais e mercados financeiros. O ponto mais importante é a escolha de métodos e modelos matemáticos para resolver problemas significativos que fazem parte da estrutura funcional do sistema em consideração, como a avaliação e previsão da dinâmica macroeconômica e das taxas de câmbio.

Como observado acima, a complexidade do desenvolvimento de processos macroeconômicos dos fluxos internacionais de capital, economias nacionais e mercados financeiros é tal que, para resolver os problemas de identificação e previsão de médio prazo desses processos e taxas de câmbio, é aconselhável usar modelos estatísticos adaptáveis ​​[4,5].

Elliott Wave Theory for Forex Markets

Para começar, o que é Forex: FOREX ou o Mercado de Câmbio de Moeda Estrangeira é o maior mercado financeiro do mundo, com um volume diário de US $ 1,5 trilhão em moeda estrangeira. Ao contrário de outros mercados financeiros, o mercado Forex não possui localização física e central de câmbio. Opera através de uma rede eletrônica de bancos, corporações e investidores individuais que trocam uma moeda por outra.

Forex, ou o mercado de câmbio, lida com dinheiro. O dinheiro de todo o mundo é vendido, comprado e trocado. No Forex, qualquer pessoa pode comprar e vender moeda e tem a oportunidade de lucrar como resultado disso. No processo de troca de moeda, você pode comprar a moeda de um país, vendê-lo e obter lucro. Por exemplo, um corretor pode comprar o iene japonês quando o iene em relação ao dólar aumenta, e então vender o iene e recomprar os dólares, obtendo lucro. Uma das teorias mais famosas e menos compreendidas da análise técnica sobre Forex é a Teoria das Ondas de Elliot. Desenvolvido por Ralph Nelson na década de 1920 como um método para prever tendências no mercado de ações, Elliott Wave Theory aplica a matemática fractal às flutuações do mercado para fazer previsões baseadas no comportamento da multidão. Em essência, a Elliot Wave Theory afirma que o mercado – neste caso, o mercado de câmbio – está se movendo em uma série de ondas de cinco ondas direcionadas para cima e três ondas dirigidas para baixo, que são constantemente repetidas. Mas, se tudo fosse tão simples, qualquer um poderia fazer uma fortuna na crista da onda, montando-a antes que ela caísse na praia. Obviamente, tudo é um pouco mais complicado.

Um dos fatores que dificultam a condução de uma onda de Elliott é a questão do tempo – de todas as principais teorias de ondas, esta é a única que não estabelece limites de tempo para reações e ressaltos de mercado. De fato, as teorias da matemática fractal demonstram que existem várias outras ondas dentro das ondas dentro das ondas. Interpretar dados e encontrar as ondas e interseções corretas é um processo complexo. Tão complicado que você pode colocar 20 especialistas da Elliot Wave Theory em uma sala e eles nunca vão concordar sobre onde o mercado de ações – ou, neste caso, o mercado de câmbio – é direcionado.

Noções básicas de onda de Elliott

Qualquer ação é acompanhada de ação contrária (reações).

Esta é a lei padrão da física, que também se aplica ao comportamento da multidão em que a Teoria das Ondas de Elliot é baseada. Se os preços caírem, as pessoas compram. Quando as pessoas compram, a demanda aumenta e a oferta diminui, fazendo com que os preços subam. Quase todos os sistemas que usam a análise de tendências para prever as flutuações do preço da moeda baseiam-se em determinar quando essas ações gerarão contra-ações que tornarão a negociação lucrativa.

Há cinco ondas na direção da tendência principal, seguidas por mais três ondas corretivas (seqüência “5-3”).

A Teoria das Ondas de Elliott é que a atividade de mercado pode ser prevista como uma série de cinco ondas movendo-se em uma direção (tendência), seguidas por três ondas corretivas movendo o mercado de volta ao ponto inicial.

Seqüência 5-3 compõe o loop. E então a teoria se torna realmente confusa. Como um espelho que reflete um espelho, um espelho refletivo, cada seqüência de ondas 5-3 não é finita em essência, elas são um conjunto de séries de ondas menores, e um conjunto de grandes ondas desse tipo (5-3) é o princípio a seguir.

Esta seqüência 5-3 então se transforma em duas subdivisões das seqüências das seguintes 5-3 ondas.

De acordo com Elliot Theory, as 5 ondas que compõem a tendência são referidas como 1, 2, 3, 4 e 5 (impulsos). Três ondas de correção são chamadas a, bec (correções). Cada uma dessas ondas consiste de uma sequência de 5-3 ondas, cada uma das quais, por sua vez, também consiste em 5-3 ondas. O ciclo de 5-3 que você está estudando é momentum e correção nas próximas séries de 5 a 3.

O padrão básico 5-3 permanece inalterado, embora o intervalo de tempo mude a cada vez.

Uma sequência de 5-3 ondas pode durar décadas – ou ser concluída em poucos minutos. Os traders que conseguem usar a Elliot Wave Theory no processo de negociação no mercado de câmbio dizem que o principal aspecto é fazer transações de acordo com o começo e o fim do impulso 3 para minimizar os riscos e maximizar os lucros 5-3.

Como o tempo de cada sequência varia, a aplicação da Teoria das Ondas de Elliot é, em grande medida, uma questão de interpretação. Determinar o melhor momento para entrar e sair depende da capacidade de ver e seguir o padrão de ondas grandes e pequenas e do conhecimento de quando negociar e quando sair de uma negociação, de acordo com os padrões identificados.

A chave para interpretar corretamente um padrão é identificar o ponto de partida correto. Depois de aprender a ver os padrões de onda e determiná-los corretamente, dizem os especialistas, você entenderá comoaplicá-los a todos os aspectos da negociação forex para tomar decisões sobre o dia de negociação ou negociação de longo prazo.

MODELOS ECONÔMICOS
Os modelos matemáticos de uma economia de mercado são desenvolvidos há muito tempo e são relativamente bem estudados, o que não pode ser dito sobre modelos de uma economia planejada e, principalmente, transitória. Este último não pode ser (mesmo em princípio) reduzido a modelos do tipo clássico, pois deve refletir as principais características de ambossistemas econômicos. Uma abordagem metodológica eficaz para construir modelos com essa propriedade sintética é primeiro construir modelos dos saldos de fluxos materiais e financeiros, que são universais em um sentido, ou seja, são adequados para descrever qualquer tipo de economia. Eles são “deliberadamente” abertos, e o método de seu fechamento depende diretamente do comportamento dos agentes econômicos, da política estadual, etc. Ao estabelecer diferentes tipos de relações de produção (cenários) e, assim, definir diferentes métodos de fechamento, obtemos modelos para diferentes tipos de economia (ver Fig. 1) [4].

No diagrama de blocos dado, no nível macro, reflete relações bastante complexas de parceiros econômicos que regulam a produção, troca e distribuição de produtos e serviços que se desenvolveram na economia russa até o final do primeiro terço dos anos 90 do século XX. Percebe-se que o modelo corresponde a uma economia mista e de transição: além do estado (o principal agente do sistema de planejamento), inclui, por exemplo, bancos comerciais que operam em um ambiente competitivo para obter lucro.

Não descrevendo completamente todas as suposições sobre relações de produção inerentes ao modelo, caracterizaremos algumas delas:

1) distinguem-se os setores que sofrem concorrência dos setores de importação e exportação;
2) coletivos de trabalho e administração nos setores estão interessados ​​em aumentar o fundo salarial e, apesar da redução na demanda por produtos, conseguir isso com a ajuda de não pagamentos mútuos e empréstimos em condições favoráveis ​​do Banco Central (BC); não há investimentos líquidos, as capacidades de produção estão diminuindo;
3) uma mudança nas condições de produção afeta os salários, mas não o nível de emprego; não há falências de empresas, o desemprego nominal é baixo;
4) apenas matérias-primas são exportadas e apenas bens de consumo são importados;
5) os mercados são controlados pela oligarquia industrial-financeira, cuja parte superior é ocupada pelos exportadores;
6) a política macroeconômica do estado é reduzida à determinação de alíquotas de impostos, volumes de empréstimos em espécie do Banco Central, compras públicas, pagamentos à população a partir do orçamento do estado, subsídios a empresas etc.

O cenário formulado é incorporado em um modelo geral, como resultado do qual é obtido um modelo específico do período de transição. Em termos matemáticos, é um sistema complicado e complexo de equações diferenciais ordinárias não lineares (complementadas por um grande número de equações algébricas) com relação a várias dezenas de quantidades econômicas básicas (por exemplo, questões de vários tipos de produtos) e contém muitas características e parâmetros decisivos (por exemplo, expectativas de inflação) população). Esses dados de entrada são encontrados e refinados, assim como os cenários para o estado atual do sistema.

Por exemplo, em uma versão do modelo, acreditava-se que o Banco Central não realizava operações no mercado de câmbio doméstico; no final de 1993, a taxa de câmbio do dólar deveria, de acordo com o modelo, subir para 4.000 rublos / dólar. No entanto, desde meados de 1993, o Banco Central começou a tomar as medidas apropriadas e, na realidade, a taxa atingiu “apenas” o nível de 1300 rublos / dólar. Alterações levando em consideração a nova política foram introduzidas no modelo, e as séries temporais fornecidas por ela a partir deste momento em bom acordo com as reais (ver Fig. 2) [4].

Experimentos computacionais com este e outros modelos da economia transformadora, construídos de maneira semelhante, permitiram-nos tirar várias conclusões gerais bastante importantes. Em particular, verificou-se que a transição da economia soviética planejada que quase entrou em colapso no final dos anos 80 e início dos anos 90 para um estado de equilíbrio efetivo do novo sistema econômico de mercado, mesmo no melhor dos casos, levará pelo menos dez anos, será acompanhada por alto desemprego estrutural e muitas falências empresas.

“QUASI-EQUILÍBRIO” DA ECONOMIA RUSSA
Outro resultado não menos significativo da experimentação de modelos é que foi possível estabelecer um “impacto” da economia russa pós-reforma em um tipo especial de estado de quase desequilíbrio, diferente dos modelos estudados na economia política clássica.

Utilizando o modelo, também são realizados estudos mais detalhados de várias questões específicas da política econômica atual. Essa política é apresentada com o requisito natural de “segurança”, interpretado no modelo como a inadmissibilidade de uma destruição acentuada, embora não muito eficaz, mas de relações e estruturas econômicas existentes e realmente existentes. Este não é, de modo algum, um problema rebuscado, pois não se trata do desejo consciente de alguém de destruição, mas do uso “não profissional” de instrumentos econômicos em uma situação muito difícil e instável. Uma tarefa típica é determinar o tamanho dos empréstimos preferenciais concedidos pelo Estado aos produtores praticamente em uma porcentagem negativa. O modelo mostrou que extremos são muito perigosos. A ausência de empréstimos brando leva não apenas a uma forte supressão (durante semanas e meses) da inflação (e mesmo à deflação), mas também à destruiçãoestruturas de produção, em grande parte já adaptadas à inflação. Suas rendas são reduzidas tanto que inevitavelmente uma “fuga” maciça de trabalhadores corporativos e um aumento no declínio da produção. No caso oposto, com empréstimos flexíveis muito grandes e a hiperinflação resultante, o sistema de bancos comerciais desmorona. Eles planejam seu lucro com base na inflação. Embora seu crescimento não seja muito grande, suas ações, baseadas mesmo em previsões aproximadas, fornecem um lucro constante. Com a hiperinflação, a inevitável imprecisão das previsões leva a perdas sistemáticas dos bancos e ao “desaparecimento” real (em sentido relativo) de seu patrimônio líquido. Também mencionamos dois outros eventos relevantes relevantes que são significativos para a economia russa e analisados ​​usando experimentos computacionais com o modelo.

O primeiro deles é a “Terça-feira Negra”, em 11 de outubro de 1994, quando houve uma depreciação catastrófica do rublo em relação ao dólar, que após alguns dias voltou ao mesmo nível. A adequação suficiente do modelo tornou possível não apenas (após o fato) descrever a dinâmica dos principais macro-indicadores econômicos após terça-feira, mas também determinar razoavelmente os agentes econômicos que, ainda que involuntariamente, venceram (indústrias básicas, receitas do orçamento do Estado) e perderam (a maior parte da população, importadores) como resultado este evento.

A segunda é a operação militar na Chechênia, lançada no final de 1994 e exigindo gastos adicionais significativos do governo em sua implementação e em medidas para restaurar a economia e a esfera social da república (de acordo com várias estimativas, de vários trilhões a dezenas de trilhões de rublos). A principal conclusão dos resultados da modelagem: embora a “crise chechena” não possa causar hiperinflação, mesmo com uma política antiinflacionária difícil do estado, ela contribui significativamente para a inflação e ajuda a reduzir a renda real da maioria da população [4].

CURSOS DE EFICIÊNCIA ECONÔMICA E INTERCÂMBIO ESTRANGEIRO
No entanto, o modelo considerado não leva em consideração a incerteza do valor das exportações em moeda nacional se a fatura for emitida em moeda estrangeira, o que pode restringir as exportações, pois há dúvidas de que os produtos exportados serão lucrativos. A incerteza do valor das importações em moeda nacional, cujo preço é definido em moeda estrangeira, aumenta o risco de perdas com as importações, uma vez que, em termos de moeda nacional, o preço pode não ser competitivo. Assim, a incerteza na taxa de câmbio pode impedir o desenvolvimento da atividade econômica estrangeira. Além disso, a depreciação da moeda estrangeira, que prejudica a receita da exportação de mercadorias em termos de moeda nacional, é acompanhada por um aumento na moeda nacional e leva a um aumento no preço da exportação em moeda estrangeira, o que reduz a competitividade da empresa. Esse efeito será especialmente negativo diante da demanda sensível às mudanças de preço.

O risco econômico decorre do impacto adverso da taxa de câmbio nas mudanças nos preços das mercadorias de produtos manufaturados ou adquiridos, o que, por sua vez, afeta a situação econômica da empresa. Por exemplo, nas condições de depreciação da moeda estrangeira e um aumento correspondente no nível de preços das mercadorias pela empresa exportadora, é possível diminuir o nível de seu faturamento e a perda de parte de seu mercado para produtos acabados. As empresas importadoras enfrentam situação semelhante, recebendo faturas em moeda estrangeira nas condições de crescimento de sua taxa de câmbio, o que afeta negativamente o volume de vendas de produtos manufaturados com equipamentos importados, quando, por exemplo, seus concorrentes são produtores nacionais. A empresa importadora chega à mesma situação quando descobre que um fornecedor estrangeiro altera os preços de seus produtos de acordo com o crescimento de sua moeda nacional ou taxa de inflação.

O risco econômico também ocorre nos casos em que uma empresa que vende seus produtos exclusivamente no mercado doméstico e com custos pagos somente na moeda nacional sofre perdas associadas à valorização da moeda nacional, uma vez que bens importados competitivos podem ser mais baratos.

Acredita-se que a taxa de câmbio, para a qual escolhemos o dólar, e os mercados de commodities estejam se movendo em direções opostas. Um dólar em alta neutraliza a inflação e, finalmente, causa uma queda nos preços das commodities. Por sua vez, a queda dos preços das commodities leva a taxas de juros mais baixas e a preços de títulos mais altos. Um aumento nos preços dos títulos contribui para o crescimento do mercado de ações.

Uma queda no dólar causa o efeito exatamente oposto – aumento da inflação (aumento dos preços das commodities), preços mais baixos para títulos e ações. O pico do mercado de títulos em meio a um boom da economia é um sinal da transição da economia de um estado de crescimento normal livre de inflação para a fase de crescimento “insalubre”. Os investidores estão vendendoobrigações devido ao aumento das pressões inflacionárias e temores de um aumento subsequente nas taxas de juros. Depois de algum tempo, um aumento nas taxas de juros começa a pressionar o mercado de ações e também diminui. Quando as pressões inflacionárias crescentes levam a um pico nas taxas de juros, o desejo dos investidores de comprar dólares começa a se reverter. Os mercados de commodities também começam a diminuir devido a uma possível desaceleração subsequente na produção. Além disso, devido à desaceleração do crescimento econômico, a necessidade de bens e dinheiro é reduzida, a pressão inflacionária está enfraquecendo, os preços das commodities estão começando a cair.

À medida que os preços das commodities e as taxas de juros caem, o mercado de títulos começa a subir. Gradualmente, o mercado de ações vira atrás dele. Depois disso, o mercado de commodities também entra na fase de crescimento, a pressão inflacionária começa a se formar. Os investidores novamente desejam comprar um dólar. Este exemplo mostra a estreita relação das taxas de câmbio com os processos da dinâmica macroeconômica, atuando como ambiente externo para a implementação da atividade econômica estrangeira, o que exige sua consideração conjunta na resolução de problemas de previsão do desenvolvimento da situação nos mercados de câmbio.

INSTABILIDADE DO SISTEMA MACRO
Nos desenvolvimentos mais conhecidos no campo da análise fundamental e previsão da dinâmica macroeconômica, a obtenção de estimativas de médio prazo dos processos macroeconômicos, incluindo taxas de câmbio, é realizada usando modelos econométricos multivariados com base nas hipóteses de um “mercado efetivo” e “expectativas racionais”, bem como paradigma linear de desenvolvimento de situações de mercado. Em particular, o modelo da economia dos EUA, desenvolvido no CEMI da Academia de Ciências da URSS e projetado para analisar a estrutura da economia, previsão de médio prazo das principais tendências do desenvolvimento econômico, além de quantificar a eficácia da regulamentação estatal. Este modelo é construído como um módulo econométrico padrão e inclui 41 equações, incluindo 27 equações de regressão linear e 13 equações algébricas. Além disso, as equações do modelo são convencionalmente combinadas em cinco blocos: o bloco de demanda final, produção, receitas, finanças públicas e política monetária. Um modelo essencialmente semelhante de previsão econométrica do desenvolvimento da economia americana foi desenvolvido no NEMI da Academia de Ciências da URSS. O modelo econométrico da circulação monetária dos EUA, desenvolvido por M. Boton e T. Naylor, contém 17 equações que explicam o comportamento de 6 marcos intermediários: instrumentos de circulação, depósitos a prazo, depósitos a prazo, taxas de juros de títulos do governo e hipotecas residenciais, além de número de hipotecas.

Em relação ao macrossistema em consideração, isso significa que, nas estruturas em anel das relações de causa-efeito do sistema em estudo, sob certas condições, pode ocorrer instabilidade estrutural, levando a uma mudança significativa nos valores dos indicadores fundamentais incluídos nessa estrutura, incluindo a taxa de câmbio. O reconhecimento e modelagem do desenvolvimento de tais situações é um ponto importante no sistema de análise e previsão de taxas de câmbio e dinâmica macroeconômica na avaliação de riscos. Como isso garante que as tendências no desenvolvimento e na interação dos fatores que afetam a taxa de câmbio sejam levadas em consideração, o que, por sua vez, fortalece as capacidades do sistema de previsão.

No âmbito da previsão de processos econômicos, a abordagem adaptativa se desenvolve em três direções: a primeira delas visa complicar os modelos de previsão adaptativa; a idéia da segunda direção é melhorar o mecanismo adaptativo dos modelos de previsão; na terceira direção, a abordagem de compartilhamento de princípios adaptativos e outros métodos de previsão está sendo implementada.

Uma análise de desenvolvimentos bem conhecidos no campo da previsão de processos econômicos no nível macro mostrou que, na maioria dos trabalhos, os autores se restringem à construção de modelos macroeconômicos econométricos lineares baseados nas hipóteses de um “mercado efetivo” e “expectativas racionais”. No entanto, as contradições e imperfeições existentes nessas hipóteses costumam ser a causa de resultados errôneos. Além disso, esses modelos não levam em consideração as mudanças na estrutura da influência dos indicadores fundamentais, nem a atitude dos participantes do mercado em relação às incertezas e contradições no desenvolvimento de situações de mercado, etc. Isso facilita o desenvolvimento de outras abordagens e métodos para as tarefas de previsão de médio prazo das taxas de câmbio e uma análise fundamental da dinâmica macroeconômica. Ao mesmo tempo, é importante que esses métodos forneçam uma solução para o problema de previsão de processos macroeconômicos, levando em consideração a incerteza existente em seu desenvolvimento, relacionada à complexidade da estrutura de relações dos indicadores macroeconômicos fundamentais,a natureza instável da influência de alguns indicadores fundamentais sobre outros, bem como a percepção e as avaliações subjetivas dos participantes na dinâmica macroeconômica, bem como a influência na macrodinâmica do comportamento dos elementos ativos do sistema, que ainda é insuficientemente refletido em desenvolvimentos conhecidos.