ANÁLISE TÉCNICA OU FUNDAMENTAL? AMBOS IMPORTANTES!

Muitos analistas têm tentado estabelecer qual análise forex ainda é mais confiável do que técnica ou fundamental. Por muitos anos, os especialistas não conseguem chegar a um consenso sobre esse assunto. Em busca da verdade, foram realizados estudos que elogiaram a mente fundamental, considerando-a mais adequada em termos de previsão a longo prazo. Os estudos analíticos técnicos são mais lucrativos para usar em previsões de curto prazo.

Portanto, não faz sentido excluir nenhum tipo, porque ambos oferecem a combinação ideal nas previsões financeiras. No entanto, dados empíricos mostraram a capacidade da análise técnica para determinar flutuações de preços no futuro ainda mais distantes, enquanto métodos fundamentais afetam diretamente as tendências de curto prazo e seu desenvolvimento.

 Tomando, por exemplo, um par de moedas em queda, quando fatores técnicos não fornecem dados completos sobre alguns pontos, a abordagem fundamental, com foco nessas nuances, pode levar com mais precisão em consideração as principais viradas do mercado. Se você recorrer apenas à análise técnica, sem levar em consideração as notícias econômicas e os dados fundamentais, será impossível ver a reversão de um par de moedas.

Também acontece que o uso de dois tipos de análise não permite alcançar o resultado desejado, oferecendo opções que os excluem mutuamente. Tudo isso sugere que até hoje a fórmula ideal para calcular a proporção de análises técnicas e fundamentais não existe.

DERIVATIVOS DO TEMPO – COMO GANHAR GRAUS?

Mesmo em nossa sociedade de alta tecnologia, ainda estamos muito expostos ao clima. Depende dela do que vamos sair hoje e fazer um piquenique. Não é de surpreender que as condições climáticas também tenham um impacto significativo nos lucros das empresas de muitos setores: a construção é interrompida a baixas temperaturas, as empresas de energia sofrem perdas no caso de um inverno quente e os parques de diversões no caso de um verão frio.

Pesquisadores americanos estimam que a renda de cerca de 20% da economia americana depende diretamente das condições climáticas. Para que as empresas possam de alguma forma proteger os lucros dos caprichos da natureza, existem seguros. No entanto, eles podem se proteger apenas de uma mudança acentuada e significativa nas condições climáticas que ocorrem extremamente raramente. As empresas, no entanto, precisam de um mecanismo mais flexível que cubra as perdas mesmo no caso de mudanças normais de temperatura. Mecanismos desse tipo se tornaram derivados do clima.

DEFINIÇÃO DE DERIVATIVOS DO TEMPO

 Derivados climáticos são contratos financeiros cujos pagamentos dependem diretamente das condições climáticas. É essa relação com o clima que permite que sejam utilizados para proteger os lucros da empresa contra condições ambientais adversas.

Vale dizer que os pagamentos de quaisquer derivativos dependem do valor de algum ativo (por exemplo, ações). Os contratos climáticos não são exceção, mas o ativo nesse caso é menos óbvio. Se concluirmos contratos com base no clima, precisaremos, de alguma forma, “medir” o clima. O medidor mais simples e mais comum nesse caso é a temperatura. No entanto, existem contratos concluídos para chuvas e até velocidade do vento.

PRINCÍPIOS DE TRABALHO DOS DERIVADOS DO TEMPO
Crie o índice climático.

Como mencionado anteriormente, um dos indicadores para medir o clima é a temperatura. Na prática, não apenas as leituras do termômetro são usadas, mas os índices meteorológicos CDD (Dia do Grau de Resfriamento) e HDD (Dia do Grau de Aquecimento). O primeiro é usado nos meses quentes do ano, o segundo – no frio.

O índice meteorológico СDD é calculado como o número de graus em que a temperatura média diária é superior a 18 ° С. Ou seja, CDD = temperatura média menos 18 ° C. Se a temperatura média for inferior a 18 ° C, o CDD será assumido como 0. Por exemplo, se a temperatura média do dia for 28 ° C, então CDD = 28 – 18 = 10. O índice climático do HDD é calculado da mesma forma, a diferença é que ele É considerado o número de graus em que a temperatura média é inferior a 18 ° C.

Vale ressaltar que, para muitas empresas, não faz muito sentido concluir um contrato para um dia específico, é mais conveniente concluí-lo imediatamente por um período mais longo. Por exemplo, a empresa de energia não importa qual será a temperatura em um determinado dia, mas, mais importante ainda, qual será por um determinado período de tempo. Nesse caso, serão utilizados índices para todo o período, calculados como a soma dos índices diários.

Calculamos pagamentos para o tempo a seguir.

Vamos ver em uma situação simplificada como o derivado climático mais simples, o forward, funciona. Para concluir uma frente dois lados são necessários. No nosso caso, será um construtor de estradas e sorveteiro que deseja concluir um contrato para a temperatura esperada para amanhã. Se amanhã estiver muito calor, o construtor não poderá construir estradas e sofrerá perdas no valor de US $ 500, enquanto a fabricante de sorvetes, pelo contrário, poderá vender mais sorvetes e obter super-lucros de US $ 1.500. Se amanhã estiver mais frio do que o habitual, a sorveteira não venderá tanto sorvete quanto planejou e sofrerá perdas de US $ 200, e a construtora, pelo contrário, construirá tudo dentro do prazo e até em grandes volumes, obtendo um lucro excessivo de US $ 2000. Para se livrar dos riscos climáticos, eles podem assinar um contrato antecipado de temperatura que será amanhã.

Suponha que eles concordaram que a temperatura do contrato é de 28 ° C (= 10 CDD) e o tamanho do contrato é de US $ 100. Isso significa que, em temperaturas acima de 28 ° C, a sorveteira pagará US $ 100 por cada grau “extra”; se a temperatura for menor que 28 ° C, o construtor pagará à sorveteira US $ 100 por cada grau mais baixo. Assim, se amanhã estiver muito quente, por exemplo, 35 ° C, o sorveteiro venderá mais sorvete do que o habitual e obterá lucro extra, mas terá que pagar US $ 700 (= (35-28)? 100) ao construtor. Este último, apesar de sofrer perdas devido à incapacidade de trabalhar no calor, receberá US $ 700 da fabricante de sorvetes. Se a temperatura cair abaixo de 28 ° C, por exemplo, para 23 ° C, então nessa situação o sorveteiro sofrerá perdas, no entanto, ele receberá pagamentos com um contrato de US $ 500, e o construtor construirá mais estradas e obterá super-lucros, mas parte disso terá que ser pago ao sorveteiro. Por fim, acontece que não importa o que aconteça amanhã, cada um de nossos personagens estará “seguro” em caso de falha e sempre permanecerá pelo menos em um pequeno, mas mais. De fato, eles não serão capazes de receber lucros em excesso, mas não permanecerão em prejuízo (veja a Tabela 1).derivados naturais
DERIVATIVOS DO TEMPO NA RÚSSIA
O mercado de derivativos climáticos é amplamente desenvolvido nos EUA. Segundo a empresa de auditoria e consultoria PricewaterhouseCoopers, o volume total de transações neste mercado em 2006 foi de mais de US $ 40 bilhões. São grandes volumes para um mercado com pouco mais de 9 anos de idade. Como estão as coisas na Rússia? A realidade é que não temos mercado para derivativos climáticos. No entanto, de acordo com as informações da Bolsa de Valores de RTS, esses contratos estão sendo desenvolvidos e seu lançamento está previsto para este ano.

NOVO INSTRUMENTO FINANCEIRO FOREX
PESQUISA E MÉTODO PARA FORMAR O PREÇO

A gasolina é um produto do refino de petróleo, o que significa que o principal fator no preço da gasolina é o petróleo. Tendo estudado a dinâmica das mudanças nos preços do gás de acordo com o Serviço Federal de Estatística do Estado, especialistas do Grupo Federal Kalita-Finance estabeleceram o padrão de mudanças nos preços da gasolina a partir das mudanças nos preços do petróleo. Em nosso estudo, partimos de uma premissa bastante óbvia, mas não matematicamente verificada: o preço do gás é um derivado do preço do petróleo.

Para começar, considere a situação no mercado americano de petróleo e derivados, onde o comércio de câmbio de gasolina não é mais novo.

A partir do gráfico apresentado, é claramente visto o quão intimamente correlacionado cotações de petróleo e gasolina nos mercados de commodities dos EUA. A correlação calculada mostrou um valor de 0,99. Isso não é surpreendente, o preço da gasolina é completamente dependente do preço do petróleo. Ao negociar petróleo de acordo com o esquema de troca, a influência de fatores de custo (na logística, margens de postos de gasolina, etc.) e fatores externos (mudanças na legislação relativa ao setor etc.) não são levados em consideração. Se a direção dos preços começar a divergir, os especuladores correm para aproveitar uma boa oportunidade de arbitragem e equilibrar os preços.

 Se olharmos para a realidade russa, a dependência de petróleo e gasolina também é óbvia, mas não tão próxima. A correlação entre os preços do petróleo e do gás é de apenas 0,36.

O gráfico mostra que o preço da gasolina repete a dinâmica dos preços do ouro preto com um certo atraso de tempo, o que explica um valor tão baixo do coeficiente de correlação.

Para determinar quanto tempo demora, fatores fundamentais devem ser considerados. A um determinado preço do petróleo (por exemplo, US $ 70 por barril), a refinaria de petróleo (refinaria) recebe matérias-primas. Aqui é preciso levar em consideração a logística – o atraso no preço começa. Além disso, enquanto o processo de produção de gasolina estiver em andamento, o preço do petróleo pode mudar (por exemplo, cair para US $ 60 por barril), enquanto o custo da gasolina produzida já foi calculado com base no preço do petróleo de US $ 70 por barril. Durante esse período, o nível de carga fiscal também pode mudar, o que também reflete com atraso no preço final da gasolina.

Assim, o atraso médio do preço da gasolina a partir de cotações de petróleo é de 1 mês. No entanto, também é necessário levar em consideração que o suprimento de petróleo para as refinarias é desigual, e é por isso que há um “borrão” nos preços do petróleo. Em outras palavras, para determinar o preço médio do petróleo usado para produzir gasolina por um mês específico, é necessário calcular a média dos preços do “ouro preto” nos últimos três meses.

Além disso, a mudança nas taxas de câmbio deve ser levada em consideração – a dinâmica das cotações de petróleo deve ser “corrigida” para a taxa do dólar rublo.

Se ajustarmos o gráfico refletindo a dinâmica do petróleo e da gasolina na Rússia, de acordo com os recursos identificados acima, obteremos o seguinte resultado.

Nesse caso, o coeficiente de correlação já era de 0,92. O gráfico também mostra uma relação direta entre esses produtos. Entretanto, não se pode deixar de notar as quebras óbvias nos cronogramas relacionadas à influência do ambiente externo: mudanças na legislação tributária, surgimento ou remoção de barreiras administrativas, grau de monopolização do mercado etc.

A fórmula de cálculo do instrumento AI-95 Gasoline é o produto do preço médio do petróleo, a cotação do par de moedas rublo-dólar e o coeficiente estabelecido por métodos especializados, dependendo do grau de influência do ambiente externo (inclusive considerando a política de preços das empresas de petróleo e postos de gasolina) .

No gráfico abaixo, é possível verificar se os preços da gasolina são bastante precisos de acordo com Rosstat e os preços do combustível na ferramenta Gasoline AI-95 oferecida pela Kalita-Finance.

Não é necessário mencionar que, neste caso, o coeficiente de correlação foi de 0,99, o que indica uma dinâmica completamente semelhante. A coincidência dos preços calculados e oficiais da gasolina AI-95 é óbvia. O desvio médio é de 0,71% e a diferença máxima entre o preço do instrumento financeiro AI-95 a gasolina e os dados da Rosstat não excede 3%.

Entendendo o Índice de Preços ao Consumidor de Forex

Resumo do artigo
O dólar dos EUA está em transição em 2013. Desde que a CPI é divulgada na quinta-feira, os comerciantes geralmente tentam esperar pelo anúncio para determinar a direção do mercado.

O índice de preços ao consumidor, mais conhecido como abreviatura CPI (versão em inglês do CPI), é publicado mensalmente pela maioria das principais economias como um corte periódico de dados sobre os aumentos de preços atuais e a inflação.

A inflação monitorada pelo IPC é principalmente associada a dados sobre o poder de compra e o aumento dos preços de bens e serviços que podem ser usados ​​para influenciar a política monetária do país.

Como o calendário econômico do PrivatFinance observa, esta semana os EUA devem divulgar os dados do CPI na quinta-feira, 21 de fevereiro, às 13:30 GMT.

Abaixo você vê um gráfico mostrando os dados históricos da CPI dos EUA (YoY). Neste mês, espera-se um aumento de 1,7% em relação ao ano passado.

Se o CPI estiver acima ou abaixo das expectativas, um evento de notícias pode afetar o mercado.

Uma maneira pela qual podemos interpretar sua influência é rastreando o índice do dólar americano.

Abaixo você pode ver um gráfico do índice do dólar americano (DXY).

Se os dados da CPI diferirem das expectativas, é razoável acreditar que isso poderia ser um catalisador para levar o índice a novas máximas ou a uma recuperação da resistência.

Como o índice consiste em AUDUSD, USDJPY, EURUSD e GBPUSD, observando o comportamento do dólar americano, podemos obter uma interpretação completa dos resultados dos eventos.

Aprendendo Forex – Índice DXY

Em última análise, após a publicação dos dados da CPI, o operador deve analisar a reação do preço: ele se desfez ou saltou da resistência.

Se o preço romper a resistência, será um sinal forte para os comerciantes que a atual tendência de alta do dólar continuará.

Um movimento descendente confirmará uma correção técnica e apontará para uma nova rodada de enfraquecimento do USD.

Independentemente do resultado, a propriedade dessas informações pode nos ajudar a interpretar melhor a direção do mercado e otimizar nossas posições após esse evento semanal.