Cobertura de risco financeiro

A recente crise financeira, chamada de Grande Recessão nos países ocidentais, forçou muitos comerciantes e proprietários de pequenas empresas a reconsiderar suas opiniões sobre estratégias familiares. Assim, após o colapso de algumas moedas, os especuladores começaram a cobrir os riscos com mais frequência. Vamos falar hoje sobre como isso pode ser feito no âmbito de um centro de negociação.

No caso geral, a cobertura é entendida como a abertura de posições em diferentes mercados e instrumentos, de modo que as perdas resultantes de operações não rentáveis ​​sejam total ou parcialmente compensadas pelo lucro de transações bem-sucedidas.
Assim, quando se trata de hedge, presume-se que um participante de mercado usa um “portfólio” que inclui vários ativos. Portanto, todos os sistemas de forex envolvendo posições de bloqueio no terminal MT4 não podem ser considerados um clássico de tais estratégias.

Cobertura de risco cambial
O seguro contra flutuações inesperadas nas taxas de câmbio pode ser útil em uma ampla variedade de situações, então eu começarei imediatamente com exemplos. Suponha que um especulador viva na Polônia e, portanto, prefira trabalhar com um par de USDPLN (dólar / zloty).

Curso USDPLN

Esses pares têm uma característica interessante – no longo prazo, a dinâmica de suas taxas coincide com a tendência do índice do dólar, mas nas decisões de “médio prazo” dos bancos centrais nacionais (neste caso, o Banco do Povo da Polônia) levam a uma correlação de curto prazo com o USDx.

Hedging USDx

Quando ocorre uma situação semelhante, as compras da USDPLN podem ser cobertas com as vendas do USDx, esperando que os instrumentos em breve comecem a “convergir”. Um princípio semelhante funciona na divergência inversa. Assim, neste caso, uma espécie de “lock” é formada, o que permite reduzir o potencial rebaixamento.
Acabei de citar um exemplo privado com o índice do dólar, para o qual o CFD está disponível em quase todos os centros de negócios. No entanto, a prática mostra que uma estratégia semelhante pode ser usada ao trabalhar com pares de moedas, já que os recursos das modernas linguagens de programação permitem criar ferramentas muito interessantes.
A este respeito, a cobertura está intrinsecamente ligada ao investimento de carteira, uma vez que mesmo a compra primitiva de vários instrumentos relacionados reduz o risco a que cada operação individual está exposta. Considere outro exemplo.

“Não é um segredo que as moedas do Canadá, Rússia, Noruega, México e Nigéria dependem significativamente dos preços do petróleo, em outras palavras, sua dinâmica será similar em um grande período de tempo. “
 
Por outro lado, o mercado de câmbio de cada um desses países tem características únicas, portanto, trabalhando com um par individual, o trader é forçado a levar em conta não apenas os riscos cambiais associados à dinâmica do petróleo, mas outros fatores que podem afetar direta ou indiretamente o resultado financeiro.
Esta é exatamente a situação que aconteceu com o naira nigeriano – em um dia normal, o governo nigeriano, temendo o colapso adicional da moeda nacional, realmente congelou o mercado interbancário.

Congelamento do mercado interbancário na Nigéria

Se um trader negociou apenas USDNGN (qualquer outra moeda poderia estar no site da naira), sua estratégia teria sido destruída da noite para o dia, mas ao trabalhar com uma carteira de cinco moedas de países produtores de petróleo, esta situação é descartada em princípio. Esta é uma das manifestações de “hedge” no forex.
Cobertura de CFD
Dado o fato de que quase todos os centros de negociação oferecem hoje a oportunidade de entrar em transações com CFDs sobre ações, o tópico de hedge neste mercado merece atenção especial.

O fato é que os instrumentos do mercado de ações permitem que você crie projetos confiáveis ​​com baixo risco e renda previsível. Portanto, uma estratégia é bastante popular, dentro da qual duas posições opostas se abrem simultaneamente:

As cotas dos ETFs do fundo CFD são compradas no índice SP500;
Os CFDs são vendidos no próprio índice SP500 (ou seus futuros).
Cobertura é um projeto robusto e de baixo risco.

Parece, qual é o ponto? Na verdade, tudo é simples aqui – o objetivo de tal carteira é obter uma emenda ao dividendo sobre as ações do ETF-fund.
É claro que, para que uma estratégia de hedge se beneficie, você deve seguir algumas regras simples:

É desejável que a DC on CFD forneça contas sem swaps e comissões alternativas (o que não é mais uma raridade hoje – a concorrência faz o seu trabalho);
O volume de operações de contador deve ser igual;
Recomenda-se a abertura de operações imediatamente antes da “data de fixação do registro de acionistas”. No entanto, neste caso, os documentos regulamentares de um determinado negociante devem ser examinados na parte em que o procedimento para a acumulação e retenção de alterações a um dividendo é descrito.
Assim, hoje, a cobertura clássica (não “bloqueada”) está disponível mesmo quando se trabalha com uma CD, ou seja, para tais operações não é necessário ter grande capital e ter um negócio real na administração. Além disso, se o comercianteFunciona a médio e longo prazo, as possibilidades do hedge tornam-se infinitas, o principal é ter uma ideia clara das especificidades dos ativos utilizados.

Contas ECN. Prós e contras Fraude Forex
Recentemente, os comerciantes de moeda anunciaram ativamente a ECN Forex e ofereceram aos seus clientes a mudança de uma conta antiga, aberta durante a “Tsar Pea”, para a versão moderna. Quão lucrativa é essa transição e como ela ameaça os sistemas comerciais estabelecidos, falaremos hoje.

Quando se trata de contas ECN, este termo refere-se ao sistema de comércio eletrônico (Electronic Communications Network), segundo o qual as ordens dos operadores são trazidas para o mercado comum e executadas satisfazendo as ordens dos contadores.
Assim, a tarefa do corretor é apenas fornecer acesso a tal plataforma, e o comerciante assume todos os riscos potenciais, uma vez que suas ordens serão executadas diretamente com o melhor preço disponível.

Em outras palavras, neste caso, exatamente o mesmo esquema é usado como na plataforma de troca comum. Ou seja, todas as ordens de clientes dadas aos corretores vão para o “pote comum”, onde as leis de oferta e demanda permitem ou comprar um ativo a um preço de mercado, ou esperar pela melhor cotação, definindo uma ordem pendente.
Formalmente, o ECN Forex não é diferente dos depósitos comuns, mas esta impressão aparece apenas à primeira vista. De fato, a diferença fundamental entre essas contas está no seguinte: o primeiro esquema elimina completamente possíveis manipulações do corretor, e a segunda opção abre enormes oportunidades para os operadores criarem várias interferências.
Como você pode ver, depois de registrar tal depósito, o trader continua a negociar através da plataforma familiar do MetaTrader, ou seja, Em geral, nada muda, a saber:

  • O especulador pode usar qualquer indicador;
  • Conselheiros antigos ainda funcionam corretamente;
  • A interface e as capacidades básicas do terminal permanecem inalteradas.
  • Agora preste atenção às partes que participam do leilão. Os principais provedores de liquidez no sistema de contas da ECN estão representados à esquerda – são grandes operadores, graças a cujas ofertas o mercado está cheio.

Um copo é uma tabela de ordens para a compra e venda de um ativo (neste caso, moeda). Como se segue da figura, apresenta informações que chegam ao servidor ECN.
Deve-se notar que existe um “copo” mesmo no terminal MetaTrader4, mas nesta plataforma está sempre vazio e é mais provável que seja usado para o futuro, embora duvide que o MetaQuotes melhore a quarta versão do programa.

O copo no MT4 está vazio

E o último elemento do fluxograma são os clientes da empresa, ou seja, comerciantes comuns que compram e vendem moeda nos sinais de seus próprios sistemas de negociação. É claro que o fluxo de pedidos de clientes também aumenta a liquidez do mercado, mas, comparado às infusões de representantes do primeiro grupo, é insignificante.
Benefícios Forex ECN
Então, como já observei, as contas da Rede de Comunicações Eletrônicas excluem completamente a probabilidade de um corretor “trapacear” com pedidos, ou seja, transações (incluindo paradas e tokie) sempre serão executadas nos melhores preços acessíveis.

Parece ridículo, mas os próprios DCs reconhecem esse fato e o usam como uma jogada publicitária. Por exemplo, há uma pequena tabela no site da Alpari que compara os depósitos e contas regulares da ECN:

Comparação de ECN e conta regular

Suponho que os comentários sejam desnecessários, pois as informações fornecidas são mais do que suficientes para avaliar as vantagens básicas da tecnologia considerada. Na mesma seção de artigos, há revisões de outras tecnologias usadas por corretores em Forex.
Desvantagens das contas ECN
No entanto, apesar do fato de que tais contas proteger o comerciante de vários mal-entendidos com DC, requotes e outros problemas, a tecnologia da Rede de Comunicações Eletrônicas tem várias desvantagens importantes.

Primeiro, o comerciante deve pagar uma taxa adicional, que não é cobrada em contas ordinárias. O fato é que a comissão é a receita do corretor, ou seja, a recompensa por fornecer acesso à negociação.

Se esse valor for extremamente baixo (em relação aos concorrentes), a empresa irá, mais cedo ou mais tarde, à falência, uma vez que não terá fundos suficientes para manter o pessoal e toda a infraestrutura técnica.

Se as negociações forem concluídas de acordo com o esquema usual de “cozinha”, a receita principal da CD será formada devido a traders fundidos e um spread inflacionado.

De acordo com minhas observações, os custos cumulativos para o suporte de transações através de contas ECN ainda são menores do que quando negociados na “cozinha”. No entanto, a comissão às vezes cria problemas adicionais, por exemplo, dificulta o processo de testar e otimizar os consultores comerciais que anteriormente traziam bons rendimentos.
Em segundo lugar, o “esquema de cozinha” permite que os DCs ofereçam depósitos com spread fixo, enquanto no sistema ECN a diferença entre Ask e Bid é sempre determinada pelo mercado, ou seja, é um valor flutuante.

Como você pode imaginar, a primeira opção é muito mais simples e segura, especialmente se estamos falando de negociação automatizada (com a ajuda de robôs). Isto é devido ao fato de queo trader sempre conhece antecipadamente o spread fixo, e a ECN Forex obriga o especulador a levar em conta possíveis perdas no mercado de baixa liquidez.

E a última desvantagem de uma conta ECN (ou melhor, uma característica) está relacionada à incapacidade de negociar CFDs sobre ações e commodities, já que quase todos os “contratos por diferença” estão circulando dentro do centro de negociação e, no caso da Rede de Comunicações Eletrônicas, como aprendemos acima, o corretor leva os pedidos do cliente ao mercado.

Se resumirmos uma análise comparativa de contas convencionais e ECN Forex, então a principal conclusão pode ser formulada em uma frase – cada comerciante escolhe uma opção com base em suas capacidades e necessidades. Mas as empresas do segundo tipo são, por definição, mais resistentes a “choques” externos, ou seja, a probabilidade de falência é menor do que a da “cozinha”.

Contas NDD
Atualmente, muitos negociantes de Forex na linha de serviços têm contas especiais de NDD, cujos termos são muito atraentes e lucrativos. Isso é realmente assim? Eu proponho lidar com esse problema de uma vez por todas.

Quando se trata de NDD Forex, presume-se que o trader e o corretor irão interagir de acordo com o esquema Non Dealing Desk. O papel do revendedor forex neste caso é reduzido apenas para o suporte técnico do terminal do cliente e garantindo o bom funcionamento do canal de transmissão de dados.O que isso significa para o especulador?
Tudo é simples – depois que o comerciante deu uma ordem para comprar ou vender moeda, o aplicativo não é processado dentro do CD por alguns esquemas secretos e desconhecidos, e vai diretamente para o mercado, onde é executado com o melhor preço disponível.

A propósito, o termo “Non Dealing Desk” é traduzido como “Sem um revendedor”, ou seja, Não existem intermediários adicionais na conta NDD entre comerciantes e / ou fornecedores de liquidez.
Assim como no setor real, o fato da eliminação da cadeia intermediária entre o vendedor e o comprador acelera significativamente o processo de negociação e também reduz custos.

A fim de entender melhor o que está em jogo, primeiro consideramos o algoritmo para executar ordens em contas de forex ordinárias, após o que comparamos com a tecnologia NDD Forex.

O esquema de trabalho no depósito usual em DC

Como você pode ver, neste caso, a empresa que fornece serviços de forex atua como uma contraparte para os clientes, ou seja, em seu próprio nome faz negócios com comerciantes.

Essa técnica tem algumas vantagens, mas todas são niveladas pelo risco de falência da DC, porque com tal esquema, a empresa tem que se proteger de grandes posições já com sua contraparte. Se esta operação não for realizada em tempo hábil, poderá ocorrer o chamado “gap de caixa”.

O gap monetário é uma situação na qual o passivo circulante da companhia financeira para pagar os fundos excede as receitas.
Certamente, todos os leitores ouviram repetidamente histórias sobre o congelamento de grandes contas, a recusa em pagar, pontos inadequados na oferta, etc. Tudo isso é uma conseqüência do esquema acima, em que o CD é suficiente apenas uma vez para tropeçar seriamente, de modo que tudo desce.

As contas NDD excluem completamente tais problemas, uma vez que neste caso o corretor ganha apenas por comissão, e o próprio operador assume todos os outros riscos.

Trabalhar dentro do sistema NDD

Uma pergunta pode surgir – por que, neste caso, você precisa dos serviços do CD, se ele ainda não participa das operações? De um ponto de vista lógico, tal questão parece ser verdadeira, já que há uma ilusão de que você pode entrar no mercado sozinho sem ajuda externa.

No entanto, do ponto de vista legal, os indivíduos não têm esses direitos, além disso, um esquema similar opera na bolsa de valores, onde um corretor é indispensável. Assim, a NDD Forex é de longe a maneira mais fácil e civilizada de comprar / vender moedas.
By the way, muitos novatos perguntar – qual é a diferença entre as contas ECN e NDD? Na verdade, ECN é um caso especial do esquema Non Dealing Desk, portanto, quando um corretor oferece para abrir uma conta de NDD, na maioria das vezes é uma questão de trabalhar na Rede de Comunicações Eletrônicas.

Além disso, a arquitetura NDD Forex permite que você trabalhe com contas STP que diferem de ECN e opções comuns de “cozinha” com requisitos mais altos para depósitos de clientes. Mais sobre este serviço, eu disse em uma revisão separada.
Onde registrar a conta NDD
Uma das primeiras empresas a aceitar pedidos de abertura de tais contas foi o grupo Forex4you, em particular, hoje você pode registrar dois tipos de contas NDD com este corretor – Cent e Classic.

O primeiro deles destina-se ao treinamento e familiarização com as condições de negociação, ou seja, neste caso, os pedidos não são exibidos no mercado real (veremos as coisas realmente – ninguém executará ordens de compra / venda de alguns dólares), e a segunda opção permite que você faça transações diretamente com outros negociantes e provedores de liquidez.
Funcionalidades das contas NDD da Forex4you
Como você pode ver, no âmbito do NDD Forex é cobrada uma taxa, enquanto nas contas normais não há taxas adicionais. Por outro lado, a perda do spread no sistema Non Dealing Desk será significativamente menor, já que neste caso ela é determinada pela oferta e demanda, e o Forex, como é conhecido, é o mercado mais líquido.

Além disso, na tabela comparativa apresentada, deve-se prestar atenção à linha de “velocidade de execução”, da qual se segue que a solicitação da conta do Non Dealing Desk é processada duas vezes mais rápida do que a normal.

Contas Forex STP
há relativamente pouco tempo, surgiu um novo serviço – contas especiais de STP, que em termos de condições de negociação são muito semelhantes às ECN, mas diferem das últimas em requisitos mais elevados para o tamanho do depósito. Hoje vamos tentar descobrir por que eles são necessários e se abrir uma conta semelhante. Você pode ler sobre outras tecnologias usadas por corretores de Forex na seção de artigos.

De fato, o algoritmo de interação entre o trader e suas contrapartes no curso de negociação em uma conta STP é um caso especial do esquema NDD (Non-Dealing Desk), no qual o revendedor forex fornece acesso ininterrupto aos canais de comunicação e plataformas de negociação necessários. Neste caso, o centro de negociação ganha comissões e, portanto, está interessado no especulador para negociar “mais” o maior tempo possível. Muito semelhante ao ECN, não é?
No entanto, existe uma diferença fundamental entre o Forex STP e o sistema ECN. O fato é que o Straight Through Processing é traduzido para o russo como “processando diretamente”, ou seja, Nesse caso, o trader envia a ordem para comprar / vender moeda através do canal DC, que imediatamente vai para um dos bancos.

Processamento de pedidos por centro de negociação

As encomendas ECN são tratadas de forma um pouco diferente, uma vez que, neste caso, os comerciantes podem interagir uns com os outros. Mais informações sobre a Rede de Comunicações Eletrônicas podem ser encontradas em uma revisão separada.
Benefícios do STP Forex
Primeiro, devido à eliminação de todos os elos intermediários da cadeia de mercado, a velocidade de execução de aplicativos em contas STP é significativamente aumentada. De fato, neste caso, é a mais alta em comparação com as características similares de todas as opções consideradas anteriormente, já que os bancos estão melhorando constantemente os equipamentos.

Em segundo lugar, os grandes provedores de liquidez executam quase que instantaneamente ordens de compra / venda de moedas, em resultado das quais os potenciais riscos cambiais são minimizados. Deve-se notar aqui que mesmo no sistema ECN tais custos são insignificantes, mas na conta STP eles são ainda menores – você pode imaginar qual campo de atividade aparece para robôs escalpeladores e de alta velocidade.

Terceiro, ao fornecer acesso ao STP Forex, o DC voluntariamente se priva da capacidade de manipular cotações e começa a cobrar uma taxa de transação. Para um comerciante, tal abordagem é muito mais segura do que uma conta regular, já que neste caso é possível calcular antecipadamente todos os riscos.

Além disso, se o volume de negócios na conta exceder um determinado valor, você poderá contar com uma “abordagem especial” por parte do corretor. Infelizmente, as condições individuais nas comissões raramente são negociadas no mercado russo de Forex, mas no Ocidente esses descontos são praticados com bastante frequência.
Desvantagens das contas STP
Apesar do fato de que o esquema Straight Through Processing é um dos mais progressivos e lucrativos, ele não se adequa a qualquer trader de forex privado.

Em primeiro lugar, é impossível ignorar requisitos suficientemente elevados para um depósito, enquanto as restrições são, em regra, indiretas. Em particular, nas contas STP você não pode
Isso significa que todas as estratégias agressivas otimizadas para alta alavancagem se tornarão inoperantes, embora, por outro lado, o limite de empréstimos esteja frequentemente do lado do negociante, já que um raro especulador iniciante pode avaliar sobriamente os riscos potenciais.
Outra desvantagem significativa das contas de STP é a falta de contratos de ações CFD em sua programação. O fato é que tais ferramentas são derivadas de ativos reais, portanto, elas circulam com mais frequência dentro de um centro de negociação sem entrar em um mercado real, e a tecnologia Straight Through Processing, como nos lembramos, é destinada ao processamento direto de aplicativos de um banco.
Outra desvantagem do STP Forex é semelhante aos erros de cobrança do ECN, é obrigação do profissional pagar uma comissão ao centro de negociação. Em princípio, o custo total de manutenção de uma posição aberta nesse caso ainda será menor do que em uma conta normal, mas o problema está no fato de que o “testador” do MetaTrader4 não leva em conta a comissão.

A comissão no terminal MetaTrader4 não é considerada

As conseqüências dessa falha menor são muito sérias, já que muitos traders usam robôs de negociação, que são configurados e otimizados no testador de estratégia. E se, em uma conta regular, todas as perdas adicionais já forem levadas em consideração no valor médio do spread, então, no caso da conta STP, os custos para a comissão cairão de vista.

Como resultado, para obter testes representativos, é necessário usar software adicional ou relatórios de processo no Excel.
Então, resumindo, você pode fazer a seguinte conclusão – uma conta de STP é ideal para traders forex experientes que gerenciam contas grandes, mas para iniciantes é melhor tentar sua mão em contas de centavos ou em um sistema ECN.

Montante para negociação em Forex
O mercado Forex abre perspectivas praticamente ilimitadas para aqueles que decidem ganhar muito dinheiro. É verdade que você precisa entender que a conquista desse objetivo levará anos de trabalho árduo, o que exigirá autodisciplina e máximo retorno do comerciante.

Em busca de dinheiro fácil no mercado Forex, milhares de novatos correm todos os anos para ganhar dinheiro rapidamente. Mas, como em qualquer outro negócio, o Forex tem suas próprias armadilhas sobre as quais as esperanças da maioria dos traders iniciantes quebram.
Uma dessas armadilhas é o tamanho da conta de negociação, com a qual o comerciante recém-surgido embarca em uma jornada emocionante chamada “Forex trading”. Infelizmente, poucas pessoas estão cientes de que os ganhos potenciais dependem diretamente da quantidade de dinheiro investido, e a administração inadequada do dinheiro é capaz de trazer até mesmo uma conta decente para o fundo. Então, quanto você pode negociar em Forex para ganhar? Vamos começar com o fato de que o caminho de cada iniciante começa com uma conta de demonstração.
Forex – o que é o mercado de moedas?

Em um esforço para mergulhar no mundo do dinheiro, muitos comerciantes se esquecem de um maravilhoso “simulador” como uma conta de demonstração. Este é um depósito virtual, onde você pode ganhar dinheiro virtual e, ao mesmo tempo, adquirir habilidades de negociação Forex, uma compreensão inicial do mercado e até mesmo elaborar sua própria estratégia de negociação.

Você pode abrir um depósito de demonstração com quase qualquer corretor, por exemplo, Alpari ou AMarkets, sem a necessidade de investir dinheiro real. Negociar em uma conta demo é semelhante ao treinamento em um simulador automático. Ela, naturalmente, não vai fazer de você um motorista legal, mas ela vai te ensinar a navegar no trânsito e notar os sinais montados na estrada.

Como obter uma demonstração sem um valor inicial

Claro, você pode tentar apenas pegar o volante e empurrar o pedal do acelerador, mas é improvável nesse caso poder ir longe. Assim, a melhor solução para um trader iniciante será o treinamento preliminar em uma conta de demonstração.

No entanto, como mostra a prática, apesar dos benefícios óbvios de usar uma conta de demonstração, você não deve ficar muito tempo com ela. O fato é que o comércio bem sucedido é 80% dependente da psicologia. Há muitos exemplos quando sair em um trader de Forex aberto, que passou mais de um mês em uma conta demo, começou a cometer erros e, no final, fundiu a conta inteira.
Infelizmente, as emoções e a antecipação do grande prêmio geralmente desligam o componente racional, o que inevitavelmente acarreta perdas. Portanto, é necessário mudar de uma conta de demonstração para uma real quando o trader se sentir confiante o suficiente para a negociação real.

Qual deve ser o valor do depósito inicial
Como já mencionado, os ganhos no mercado dependem diretamente do tamanho do depósito. Os corretores estão insistentemente repetindo isso, pedindo aos clientes que abram contas grandes, mas nem todos podem lidar com um grande depósito imediatamente. A maioria dos traders precisa “se acostumar” ao dinheiro, aprender a gerenciá-lo adequadamente.

Na fase inicial, o comércio de Forex não é tanto lucro como treinamento e aquisição de habilidades. Faz sentido arriscar por esse dinheiro? Claro que não. A solução correta seria abrir uma pequena conta, cujo tamanho corresponderia à quantia que pode ser perdida sem muito estresse psicológico.
Neste caso, o comércio se tornará confortável e será possível focar não em perdas (que são inevitáveis ​​no começo), mas na construção adequada de uma estratégia e lucro. Com o crescimento do profissionalismo, o tamanho da conta pode ser aumentado, mantendo-se na zona de tranquilidade e conforto.
Qual é a quantidade necessária para negociação em Forex
Nem todos os corretores permitem que seus clientes trabalhem com pequenas quantias. A maioria deles não está interessada em receber micro lucros de micro contas, é mais lucrativo para eles lidar com grandes clientes. No entanto, isso não significa que a negociação não possa começar com uma pequena quantia.

Para começar, vale a pena considerar as chamadas contas de centavos, o montante do depósito em que pode ser de 1 a várias dezenas de dólares. O saldo dessa conta é exibido em centavos, portanto, uma conta de US $ 20 será semelhante a uma conta nos anos 2000.