O que são provedores de liquidez e liquidez?

Olá queridos amigos! Quase todos que negociaram pelo menos um pouco na bolsa de valores ouviram falar sobre a liquidez do Forex, mas muitas pessoas não sabem o que é liquidez e quem são os provedores de liquidez. Hoje você finalmente descobrirá o que é liquidez, por que deveria ter medo da baixa liquidez do mercado, qual a diferença entre liquidez e volatilidade, quais pares de moeda são os mais líquidos, quem são os provedores de liquidez e por que são tão importantes na escolha de um corretor.

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O que é liquidez?
Liquidez em latim (liquidus) significa “fluir”. No mundo das finanças, a liquidez refere-se à capacidade dos ativos de trocar dinheiro rapidamente. Quanto mais rápida a troca, mais líquido é o ativo. Na contabilidade, os ativos mais líquidos são dinheiro e títulos, e ativos ilíquidos são edifícios, estruturas, equipamentos, ou seja, que são mais difíceis de vender. Se você tiver um smartphone de última geração, a probabilidade de comprá-lo pelo preço que você comprou na loja é muito maior do que se você quiser vender uma bicicleta velha que esteja acumulando poeira na sua varanda. Assim, um smartphone é o ativo mais líquido do que uma bicicleta, isto é, a liquidez é afetada principalmente pela disponibilidade de oferta e demanda. Voltando ao mercado de câmbio, pode-se notar que a presença de um grande número de compradores e vendedores indica uma alta liquidez do mercado. Ao mesmo tempo, o Forex é um dos mercados mais líquidos. Os volumes diários de negociação Forex são de até US $ 5 trilhões e, segundo alguns especialistas, até 2020, o volume de negócios diário pode ultrapassar US $ 10 trilhões. Outro fator que faz do Forex um mercado altamente líquido é a necessidade de câmbio constante. Ao mesmo tempo, o maior volume de operações de trading (mais de 70%) recai sobre pares de moedas com o dólar americano.

Quais são as vantagens da alta liquidez para um trader?

O conceito de liquidez é um pouco compreendido, mas por que um trader precisa disso, e como pode ser útil na negociação, muitos podem não estar completamente claros. Há uma parábola da piada antiga, quando um comerciante viu que as ações de uma empresa pouco conhecida caíram no limite. Então ele ligou para seu corretor e lhe disse para comprar 100 ações dessa empresa. No dia seguinte, as ações subiram vários pontos, então ele decidiu comprar mais cem ações. No terceiro dia, quando a ação subiu um pouco, ele ligou para o corretor e lhe disse para vender a ação. “Para quem?” – tal foi a resposta do corretor. Essa é a liquidez do mercado. Se você comprou ativos em um mercado de baixa liquidez, então esteja preparado para o fato de que eles serão comprados de volta por um longo tempo pelo preço que você deseja vender. É claro que o Forex é um mercado altamente líquido, mas ainda existem instrumentos de negociação com baixa liquidez, especialmente quando você está operando com grandes volumes. Por exemplo, você quer comprar 10 lotes a um preço de 0,76237, mas na taça de preços existe apenas uma aplicação com um volume de 2,5 lotes a um determinado preço. Assim, você primeiro compra 2,5 lotes a um preço de 0,76237, em seguida 2,5 lotes a um preço de 0,76238 e os restantes 5 lotes a um preço de 0,76239.

Se você negocia em um mercado com alta liquidez, obtém os melhores preços dos provedores de liquidez (falaremos sobre eles depois), baixa dispersão, alta velocidade de processamento de pedidos (sem requotes), baixa chance de derrapagem e um gráfico mais suave sem lacunas de preço (lacunas) . Nos mercados líquidos, a análise técnica, os padrões de velas e os padrões gráficos funcionam melhor.

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Liquidez e Volatilidade
Muitos comerciantes confundem o conceito de liquidez com a volatilidade. No entanto, o mercado pode ser líquido e de baixa volatilidade. Lembre-se de que a volatilidade mostra a volatilidade dos preços por unidade de tempo. Explosões de volatilidade indicam uma mudança acentuada na dinâmica dos preços. A liquidez é responsável pela suavidade dos preços. Um excelente exemplo de um mercado de baixa liquidez é a figura a seguir, que mostra lacunas e saltos no fluxo de cotações.

Quando os comunicados de imprensa em tal mercado, o preço começa a flutuar em direções diferentes, isso é devido à falta de provedores de liquidez no mercado. Por sua vez, a liquidez serve como uma espécie de buffer que absorve flutuações de preço fracas, resultando em um gráfico mais suave.

Liquidez e pregões
Como você sabe, um dia de negociação do Forex é dividido em sessões de negociação, devido à diferença de fusos horários e tempo de negociação em trocas de moeda. A maior liquidez é observada durante o pregão de Londres e o início da sessão americana. Durante a sessão asiática, a liquidez do mercado declina e desaparece quase completamente durante o pregão do Pacífico. Mas isso não significa que o mercado esteja absolutamente calmo. À medida que a liquidez do Forex diminui, o mercado torna-se maisvulnerável a movimentos voláteis do mercado que têm picos de preços acentuados. Portanto, eles não recomendam negociação durante os pregões na Ásia e Pacífico, devido à imprevisibilidade do mercado. Além disso, baixa liquidez é observada durante os feriados oficiais nos EUA, feriados de Natal e durante as férias de verão.

Liquidez de pares de moedas
O par de moedas mais líquido é o EURUSD, cuja participação no Forex é superior a 20%. Isso é compreensível, já que o EURUSD é considerado o par de moedas mais popular, e seu preço depende das economias mais poderosas do mundo – os EUA e a UE. Mesmo durante os comunicados de imprensa, o EURUSD continua a manter as propriedades de um par de moedas altamente líquido. USDJPY é o segundo par de moedas em liquidez, com uma participação de 17%. Isto porque a moeda JPY é a moeda mais negociada no mercado asiático e ocupa o terceiro lugar em termos de comércio no mundo depois do dólar e do euro. Em terceiro lugar em termos de liquidez de pares de moedas é GBPUSD (11%). Como você sabe, Londres é o maior centro financeiro de todo o mundo dos negócios, e a libra britânica é a quarta em circulação e também a moeda de reserva em muitos bancos centrais devido à sua alta liquidez e estabilidade da economia do Reino Unido. Os restantes pares de moeda líquida são apresentados na figura abaixo.

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Qual o perigo da baixa liquidez no mercado de câmbio?
Ao negociar em um mercado de baixa liquidez, você precisa saber quais perigos o aguardam. Basicamente, todos eles estão associados à deterioração das condições de negociação:

Expansão de propagação. Se houver um número suficiente de aplicações no preço, o spread se aproxima de zero. Mas com uma diminuição na liquidez, o número de pedidos diminui e o spread aumenta. É por isso que não é recomendado negociar durante as férias e durante o comunicado de imprensa devido a uma diminuição na liquidez do mercado de câmbio;
Deslizamento. Com baixa liquidez, a probabilidade de derrapagem também aumenta quando as transações são executadas a um preço diferente. O deslizamento ocorre durante o acionamento de pedidos pendentes, perda de parada ou obtenção de lucro. Os deslizamentos são positivos (no caso de take-profit) e negativos (no caso de stop-loss). Por exemplo, você definiu um stop loss de $ 10, mas durante o lançamento de notícias importantes, a liquidez diminuiu e a transação foi fechada com um desvio não a seu favor, como resultado do qual você perdeu $ 30 em vez dos $ 10 declarados;
Lacunas. Outro ponto negativo associado à baixa liquidez são as diferenças ou lacunas de preços. Isso ocorre quando uma diferença de pelo menos 1 ponto surge entre a seqüência de cotações em uma linha. As lacunas também podem ser a seu favor e contra você.
Quem são provedores de liquidez e de onde vêm as cotações?
Cotações Forex são uma questão controversa entre os comerciantes – de onde eles vêm e por que diferentes cotações diferem para diferentes corretores? Vamos tentar responder a estas perguntas. As cotações vêm de provedores de liquidez através de um programa Currenex especial (Integral e outros), que serve como uma ponte entre provedores de liquidez e o terminal de negociação. Os provedores de liquidez (ou provedores de liquidez) são bancos internacionais, fundos hedge e grandes corretores. A Currenex transmite cotações de mais de 70 diferentes provedores de liquidez, mas isso não significa que todos façam isso automaticamente. As cotações virão apenas dos fornecedores de liquidez com os quais a corretora concluiu um contrato.

O que são provedores de liquidez Forex? Digamos que você queira comprar 10 lotes, pois esse alguém deve vendê-los. O corretor pode bloqueá-los com ordens de balcão dos mesmos negócios que você. Mas se o volume for muito grande, então o corretor pode não ter recursos próprios suficientes, e ele traz sua aplicação para o mercado interbancário, já que os grandes bancos definitivamente encontrarão a quantia para satisfazer sua aplicação. Quanto mais provedores de liquidez estiverem conectados ao corretor, melhores serão os preços e spreads, e seus pedidos serão executados mais rapidamente. Deve-se notar que isso se aplica apenas a contas de negociação usando a tecnologia ECN / STP.

Como o mercado Forex não é de câmbio, mas interbancário, e os corretores trabalham com vários provedores de liquidez, as cotações podem diferir de 5 a 10 pontos, e no caso de movimentos bruscos e mais. Esta é a norma e um fenômeno completamente natural.

Comércio de RMB

Boa tarde, queridos comerciantes! Hoje vamos falar sobre o yuan chinês, sua história e como negociá-lo em Forex. Yuan é a moderna unidade monetária da República Popular da China. Dentro da China, o yuan também é chamado Renminbi, que significa “dinheiro do povo”. De acordo com a norma internacional ISO 4217, o yuan chinês é designado no mercado como CNY (as duas primeiras letras são retiradas do nome do país – China, e a terceira letra do nome da moeda nacional – Yuan, com exceção do rublo russo – RUB e euro – EUR). Muitos comerciantes vão agora para o terminal de negociação para procurar o par de moedas USD / CNY, mas somos forçados a desapontá-lo, você não encontrará este par de moedas. A razão para isso é que o par de moedas USD / CNY é negociado apenas dentro da China, e o par de moedas estrangeiras USDCNH é usado para negociar fora dele. É só isso, vamos negociar com você. Para fazer isso, vá até o seu terminal de negociação, abra “Symbols” no menu de contexto do “Market Watch”, encontre o USDCNH e clique em “Show”. Agora esse par de moedas pode ser adicionado ao gráfico e abrir negócios nele.

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Qual é a popularidade do RMB?

Uma pergunta bastante justa surge: por que estamos considerando o yuan chinês, e não o dólar de Hong Kong ou o peso mexicano? A resposta é muito simples. A China ocupa o primeiro lugar na lista de países para reservas internacionais. Em comparação, a Rússia está em 6º lugar, enquanto os Estados Unidos estão apenas na 18ª linha da lista, uma vez que tem grandes problemas com a dívida externa.

Se você olhar para a lista de países com as maiores reservas de ouro, vemos que a China está em 5º lugar. Por que, então, a China está em primeiro lugar em termos de reservas internacionais agregadas? A questão é que a China é o detentor mais importante dos títulos dos EUA, então o colapso do dólar americano não é lucrativo para a China agora.

Se você abrir o gráfico USDCNH no terminal de negociação, verá que o gráfico para este par de moedas começa em 2010, uma vez que o yuan chinês entrou no mercado externo em 2010. Se você precisar observar a dinâmica das cotações de anos anteriores, isso pode ser feito facilmente abrindo o gráfico USDCNY, já que suas cotações não são muito diferentes do USDCNH. Mas isso não é recomendado, já que até 2010 uma política de preços completamente diferente foi aplicada na RPC, e agora essas informações não são mais relevantes. Em 1974, foi introduzida a cotação do yuan chinês em relação ao dólar americano, mas em 1994, as autoridades chinesas decidiram depreciar a moeda nacional para dar um impulso à economia. Como resultado da desvalorização, o RMB caiu para 8,27 yuans contra o dólar americano. No entanto, para manter o curso neste nível por um longo tempo não funcionou. Muitos países perceberam que o mercado chinês está pronto para investimento. A economia chinesa começou a se recuperar rapidamente após a crise, devido ao fato de que grandes corporações globais começaram a implantar suas empresas na China.

Em 2005, a China recusou-se a apertar o yuan para o dólar americano e aumentou a moeda nacional em 2%. Devido à grande atividade de empresas internacionais que abrem sua produção na China, são necessários bilhões de dólares, que devem ser convertidos em yuan chinês. Tudo isso e o crescimento da economia da China levaram a uma tendência mundial no par de moedas USDCNH. No entanto, desde meados de 2014, temos visto uma tendência constante de alta. Isso se deve ao fato de que o governo chinês está interessado no crescimento do dólar americano em relação ao yuan e que a própria moeda nacional é facilmente conversível, como o dólar ou o euro, e as pessoas usaram o yuan chinês para trocar, em vez de especular sobre ele.

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Equívocos dos comerciantes em relação à negociação RMB
A Internet oferece muitas estratégias para negociar o yuan, mas muitas delas estão desatualizadas ou não são de interesse, apesar da aparente facilidade de uso. Vamos dar uma olhada nos equívocos mais populares dos comerciantes:

Negociando em uma troca positiva. Não muito tempo atrás, os corretores ofereciam um bom swap positivo para aqueles que estavam em Sell no par de moedas USDCNH. Mas, em seguida, os corretores cortaram o swap positivo, e agora algumas corretoras oferecem um swap negativo em ambas as direções;
A intervenção do Banco Central da China na economia em caso de uma mudança no renminbi em mais de 2% durante o dia. Comerciantes empreendedores sugeriram o uso dessas informações para os seguintes propósitos – colocar pedidos com limites pendentes no nível de 2% do preço atual. No entanto, para o Banco Central da China começar a realizar intervenções cambiais, o preço deve ir pelo menos 1200 pontos (para corretores de quatro dígitos). Se você olhar para as histórias, aconteceu apenas algumas vezes recentemente (para ser preciso, em agosto de 2015). Portanto, é uma perda de tempo;
Correlação de pares de moedas USDCNY e USDCNH. Se você colocar a taxa oficial do RMBUSDCNY (linha vermelha) para a taxa de câmbio offshore USDCNH (linha azul), então vamos ver a seguinte imagem:

Globalmente, a taxa de offshore do junho chinês não vai longe de seu homólogo oficial, mas se aproximarmos o gráfico, veremos que o par de moedas USDCNH vai sozinho (gráfico inferior).

A recomendação para correlação dessas moedas não funciona.

Como negociar o yuan chinês?
Na China, está muito na moda ser um negociante, agora o país está experimentando um boom de investimentos, e até mesmo estudantes abrem contas de corretagem para capitalizar as mudanças na moeda nacional e outros ativos. Ao mesmo tempo, o tamanho médio da conta de um comerciante chinês é de 250 mil dólares. Negociar USDCNH é recomendado em períodos de tempo de H1 e mais alto, desde em timeframes mais pequenos a moeda muitas vezes cai em um estupor. Quanto ao tempo de negociação, se anteriormente a maior atividade foi observada apenas no pregão asiático, agora na sessão de Londres o yuan chinês é bastante ativo. Portanto, você pode negociar esse par de moedas o tempo todo, mas é melhor trabalhar em períodos de tempo diários. Além disso, o par de moedas USDCNH tem uma liquidez e volatilidade razoavelmente alta (cerca de 120 pontos por dia), um spread aceitável, e também se presta a análise técnica, de modo que pode ser usado em negociações mesmo por traders inexperientes.